2020Q2食品饮料行业资金仓位变动研究：行业基金持仓比例环比提升，白酒更受资金青睐-20200918-山西证券-14页.pdfVIP

食品饮料 2020Q2 食品饮料行业资金仓位变动研究 维持评级 报告原因：专题报告 行业基金持仓比例环比提升，白酒更受资金青睐 看好 2020 年9 月18 日 行业研究/专题报告 食品饮料行业近一年市场表现 投资要点  行业市场表现及基金仓位变动：从二季度行业市场表现来看：28 个申 万一级行业涨幅前三位分别为休闲服务、电子、医药生物，其中食品饮料 板块20 年二季度上涨28.70% ，排第4 位，跑赢沪深300 指数15.74 个百分 点。此外，食品饮料行业基金持仓比例环比提升，2020 年二季度，28 个 申万一级行业中食品饮料板块的基金持股占比为（6.03% ），较20Q1（4.86% ） 环比增加 1.18 个百分点，说明食品饮料整体基金持股环比提升，基金持股 占比重回阶段高位。主要在于随着疫情控制稳中向好，消费数据回暖，且 随着贵州茅台、五粮液等一批价止跌回升，市场信心增强，3 月底迎来反弹， 拉动食品饮料板块强势反弹。分板块来看：白酒板块2020Q2 基金持股比 例环比提高幅度最大，二季度白酒板块基金持股比例为8.96%，环比提升 3.01 pct ；食品板块基金持股比例变化比较分化，调味品、乳品、食品综合 环比提升。  基金持股数及比例变动表现：2020 年Q2 公募基金主要在54 家上市公 分析师： 司中布局，其中基金持股数量前5 位依次为伊利股份、五粮液、泸州老窖、 和芳芳 双汇发展和今世缘。从一季度基金持股的比例来看，前5 位依次为仙乐健 执业登记编码: S0760519110004 康（25% ）、日辰股份（24.68% ）、妙可蓝多（24.51% ）、百润股份（24.40% ） 邮箱：hefangfang@ 和绝味食品（20.56% ）。从基金持股数量变动来看，大部分公司20Q2 相较 20Q1 基金持股数量环比增加，前5 位依次为涪陵榨菜（+87.87 百万股）、 今世缘（+86.65 百万股）、五粮液（+72.55 百万股）、双汇发展（+67.67 百 万股）、妙可蓝多（+61.50 百万股）；持股比例减少较多的是：三只松鼠、 良品铺子。总体来看，2020 年二季度公募基金向白酒倾斜明显。 太原市府西街69 号国贸中心A 座28 层  基金持股市值及基金个数变动表现：2020 年Q2 公募基金主要在54 家 北京市西城区平安里西大街28 号中海国 上市公司中布局，持仓市值排名居前的分别为贵州茅台、五粮液、伊利股 际中心七层 份、泸州老窖、山西汾酒。从二季度持股基金数来看，从高到低依次为贵 山西证券股份有限公司 州茅台、五粮液、伊利股份、泸州老窖、双汇发展。从变动数量来看，基 金数的增加靠前