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国际工程联营体的风险管 理 联营体是国际承包商参与工程建设的重要商业运营模 式，特别是对于大型、特大型项目的承揽，联营体在优势互 补、资源配置、风险共担等方面，具有突出的竞争力， 目前 也成为我国工程 企业 迈向国际高端市场的有效途径。但联 营体的运作和管理又有其自身的 规律 和特点，不确定性和 风险较大，本栏目从联营体的内部协调、财务管理、风险控 制等几个方面予以探讨。经验表明，与国外承包商组成国际 工程联营体是打入国际工程承包市场的有效 方法 之一，但 由于 社会 、体制、文化和经营风格等方面的差异，以及国 际工程承包行业自身的复杂性等原因，联营体的运作存在着 很多不确定性，不可避免地要面对各种各样的风险。本文首 先介绍联营体的有关概念， 分析 联营体运作中特别是风险 管理中存在的 问题 ，然后对联营体面临的主要风险进行分 类识别，并从组成联营体动机、国内外承包商差异比较入手， 提出国际工程联营体主要风险的应对措施及建议。一、联营 体的概念和作用 国际工程联营体 ICJV（International Construction Joint Ventures）是指两家或两家以上的国际 承包商通过各种形式（如资金、人力资源等）的联合，来共 1 同承包一个工程项目的行为。其具体形式主要有两种：1.紧 密型联营体，即多家承包商各出一定的资金和管理人员成立 一个项目公司，并根据对项目公司的贡献来确定所占股份， 项目公司独立承包运作一个项 目直至项目结束。这种方式在 国外 应用 较多，便于发挥联营体的整体优势， 经济 关系 清晰，但管理比较复杂，关键是要处理好联营体内各方的关 系， 科学 整合联营体生产要素。2.松散型联营体，即各承 包商母公司联合承包一个项目，各自按照合同约定来完成该 项目和分配利润，具有联合投标、分散经营的特点。优点是 运作中联营各方矛盾少，管理简便易行。缺点是未能充分发 挥联营体的整体优势和实力，管理机构重叠，生产要素在施 工项目上不能实现动态优化配置。我国承包商目前参与的联 营形式第二种占多数，但随着国际工程经验的积累和企业制 度的完善等，我国承包商已开始尝试第一种形式联营。从经 营的地点来看，国际工程联营体主要有两类： 1.项目所在国 承包商参与的在本地的联营体。从出资的比例来看，又可细 分为下面几种类型：联营双方各占 50%股权；外方占少数股权； 外方占多数股权；双方各占相同比例的股权，其余的由独立 第三方持有（但不能控股）。目前我国承包商参与联营的项目 大多属于第三种，而且如果项目在我国，则我国承包商一般 占少数股份；如果项目在国外，则我方一般占多数股份。2. 联营体在第三国合作经营。在第三国进行联营主要是为了发 2 挥联营各方的优势，从事单独一方力所难及或对方不愿单独 承担的经营活动。从项目所在国的角度看，该形式类似于外 国企业在当地的独自承包。组成联营体可以打入单独难以进 入的市场，取得单独难以获得的承包合同， 学习 国际大承 包商的先进技术和管理经验，利用国际大承包商的融资能力， 充分利用当地承包商的优势（如熟悉当地市场的机制、法规、 惯例、语言、文化和已有机构、人员、资质、信誉和 网络 ） 获得市场准入条件。因此，与国外承包商成立国际工程联营 体是打入国际市场的有效方法之一，特别在进入市场初期。 二、联营体风险管理现状 以往 研究 表明，有很多的联营体 没有能够达到预期的盈利目的，例如 Beamish 在他的研究中 指出，联营体（特别是在 发展 中国 家）的投资亏损情况 是相当严重的，失败比例超过 50%，这主要是由于工程承包行 业自身的复杂性，使联营体的参与者承担着巨大的风险。近 些年来，我国很多承包商在国际工程承包市场上取得了一定 成绩并积累了不少经验，遗憾的是，这些经验没有很好地研 究 总结 和推广，特别是缺少对与外商建立联营体所面临的 风险及其应对措施系统的研究。总的来说，目前我国承包商 参与成立的联营体的运作和管理主要存在如下几方面的问 题：1.忽视风险管理。很多项目经理都认为风险管理很重要， 但在具体实施过程中却抱着侥幸的心理，期望风险不要发生。