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关于预算编制起点的探讨 ［摘要］关于预算对企业的重要性，实 务界对此有着很深的理解，但对于预算在实 际运作中，预算的编制起点，理论界和实务 界有许多不同的观点，因而进一步探讨其编 制起点，无疑具有现实意义。本文首先对预 算的编制起点相关的文献进行了简单的回 顾，并分析了其不足之处，并提出了以目标 成本为编制起点的预算，分析了其优点。 ［关键词］预算编制起点目标成本 一、引言、 预算一头连接着市场，一头连接着企业内部， 是公司的一种重要控制装置，一种共识：预 算管理作为现代企业的治理机制之一， 具有 全员性、战略性、机制性的特征，发挥着其 它机制无法替代的作用。 作为一种控制装置， 其包括的内容很多，但本文只研究预算编制 起点的不同方法之间的差异， 并提出自己的 看法。 关于预算的编制起点，观点很多，但大多是 立足于企业内部，很少顾及企业外部的情况， 这与预算是市场与企业的中间桥梁的认识 相悖，因而本文试图弄清预算编制的逻辑起 点是什么？并能与企业现行的环境相适应， 以期能够为实务界解决疑问，使预算发挥最 大效应，为企业的成长保驾护航。 二、关于预算编制起点的文献回顾 关于预算的编制起点的研究， 归纳起来有如 下几种；第一种是，根据依据企业的在其生 命周期的不同阶段，预算的编制起点也不同， 其中心是：当企业处于企业初创期的预算管 理模式 以资本预算为起点的预算管 理模式。企业增长期的预算管理 以销 售为起点的预算管理模式。 成熟期的预算管 理 以成本控制为起点的预算管理模 式。衰退期的预算管理 以现金流量为 起点的预算管理模式。第二种，是销售观预 算，以销售为编制起点，从预算的编制流程 来看，是首先编制销售预算，然后依次编制 存货和产量预算，其次是工资、材料、制造 费用以及管理费用和财务费用预算， 直到最 后的利润预算和现金预算。第三种是利润观 预算编制起点，他认为，利润观预算编制起 点首先从理论上符合委托 代理分析模 型，预算是公司所有者与经营者之间的一种 契约。其次最适合两权分离的公司，其分离 程度越高，利润观预算的效应就越大，因为, 利润观预算间接反映了每股收益，而每股收 益有者深刻的内涵，每股收益既反映股东的 利益期望，又与公司的愿景和战略相联系， 又可以利用成熟的杜邦分析体系，便以查找 问题的原因所在，另外，每股收益与证券市 场上企业的价格相联系，若把利润观的预算 在上市公司的报告公布中， 可以向投资者传 递信息，使股价对其具有信息效应，第四种 是生产观，强调以生产作为预算的编制起点， 主要用在销售不受市场影响的企业，其使用 不是很广泛的。 三、现有预算观点的缺点分析 1销售观预算编制起点的缺陷分析 销售观预算以一个竞争性的市场为前提， 销 售决定生产，生产决定设备物料采购和人力 聘用，进而决定投资和筹资。销售观预算隐 含着两项假定，首先，企业的经营者或所有 者对利润的追求具有无限的动机，其唯一的 限制就是销售，因而销售才是预算编制的起 点，其次，利润的增减变化与销售的增减变 化具有一致性，换句话来说，与确定的销售 量对应的利润在当时的限定条件下是最优 的，否则，以销售为起点的预算就没有意义 了，因为企业以利润的最大化为追求目的。 而我认为销售观虽然以竞争性市场为前提， 但它没有充分的考虑竞争对手在未来的可 能行动，并结合本企业的实际，未来的市场 价格走势，预期的价格对本企业的影响，所 以其预计的市场销量存在先天的缺陷， 以此 为基础的预算必定与实际情况严重脱节， 需 要大范围的调整预算，失去预算应有的功能 的发挥。另外，认为利润最大化是企业追求 的目标，本身就是一个错误，翻阅世界上大 公司的成长史发现，优秀的公司是以服务社 会，方便人们的社会生活为宗旨，去发现满 足这种需求的产品和服务，并对产品和服务 不断的完善，盈利只是其结果，从来不是、 未来也不会是以利润最大化为追求目标； 社 会学家的研究也表明， 企业的经营者或所有 者也不是对利润的追求具有无限的动机， 因 为人的需求是多样的，这一点毋庸置疑。 2利润观预算的编制起点的缺陷分析 利润观预算的基本原理是从邯钢经验中演 化出来的，其基本原理 市场价格一目标利润=目标成本 市价是由市场决定的的前提下， 首先确定单 位目标利润才能确定单位目标成本， 用销售 数量分别乘以单位目标成本和单位目标利 润便分别得到集团目标成本和集团目标利 润。由此，成本预算作为利润预算的一部分 是从利润开始。对于目标利润的确定，有两 种方法，其一是先确定投资报酬率水平，然 后乘以资产总额，最后再用利润总额除以销 售数量带到单位目标利润， 对投资报酬率的 选定要使大于资本成本，并在地区或国家甚 至世界范围内具有竞争力。 我认为此种方法的关键是投资报酬率， 投资 报酬率的确定是一般是依据行业的