稿件财务分析-营运能力.ppt

营业周期 项目 2009 2008 应收帐款周转天数 1.80 2.98 存货周转天数 36.18 44.83 营业周期 37.98 47.81 TW公司 单位:天 分析：公司08年至09年营业周期逐年缩短，说明该公司流动资产管理效率逐年在提高，资产的流动性不断增强，资产风险不大。 营业周期分析 营业周期长短对企业生产经营具有重要影响 营业周期的延长与企业借款规模的扩大往往并存 营业周期越短 资产的流动性越强，偿债能力越强 资产的使用效率越高，资产的风险越低，其收益能力也相应增强 流动资产的资金占用相对较少，资金周转速度越快 注意人为因素带来的影响 营业周期分析注意事项 由于坏账准备的计提方法不同，不同企业应收账款周转天数计算是有差异的 不同的存货计价方法，会导致不同的期末存货价值，从而会人为地缩短或延长营业周期 外部使用者，一般情况只能根据销售净额来计算应收账款周转天数，当存在大量的现金销售时，由于应收账款周转天数被低估，可能导致营业周期的缩短 流动资产-流动资产周转情况分析 流动资产周转率 流动资产平均余额＝（期初余额+期末余额）÷2 流动资产营运能力分析 2009年 2008年 销售收入 262 861.25 169 856.66 流动资产期末余额 74 598.29 52 856.15 流动资产期初余额 52 856.15 28 584.83 流动资产周转率 4.12 4.17 流动资产周转天数 87.28 86.30 TW公司 单位:万元 分析 公司09年比08年主营业务收入增长54.75%，平均流动资产增长了56.50%，二者结合导致流动资产周转率下降了0.05次，说明流动资产利用效率有一定下降，但比较缓慢 公司09年流动资产增长过快，还需进一步分析原因：结合前面的数据，公司存货周转率、应收帐款周转率09年均呈上升态势，说明公司在其他流动资产的运用上存在问题，应进一步分析找出提高流动资产周转率的途径 流动资产周转情况分析 综合性指标，反映了在某个会计期间，企业流动资产的营运能力、变现速度及管理效率 流动资产周转快 节约流动资金，增强企业获利能力与偿债能力 若周转速度慢 流动资产利用效率低，需要补充更多的流动资金参与周转，无形中加重了企业的财务负担，降低企业获利能力 注意 企业需要有较稳定的流动资产，在此基础上提高流动资产的使用效率 企业不得以降低流动资产为代价追求高周转率 ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved ? 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved. Microsoft, Windows, Windows Vista and other product names are or may be registered trademarks and/or trademarks in the U.S. and/or other countries. The information herein is for informational purposes only and represents the current view of Microsoft Corporation as of the d