凯捷—富得宝家具项目报告—中期报告v1.6_出口业务2.pptVIP

?2004 Bexcel Management All Rights Reserved. 中国家具出口业务在全球家具产业重新分工的过程中依靠劳动力优势而迅速发展起来，出口在整个产业中占比逐年上升，已达30% 发达国家家具产能外移主要通过厂商OEM方式和流通商ODM方式，发展中国家的品牌尚不具备竞争力 中国目前的出口也是主要集中在OEM和ODM途径，依赖于国外厂商和流通商的渠道和品牌 国外家具厂商在产能重新布局中一般保留附加值较高的中端和高端产品生产，而将低附加值的低端产品委外生产 同时由于发达国家人工成本水平高，家具厂商倾向于将手工环节较多的产品或部件的产能转移至能够保障质量的低水平国家或地区 OEM方式中，发达国家家具厂商与受委托加工厂商是产能互补关系，一般度过磨合期后合作比较稳定，但是加工厂商能力局限于生产环节 流通商看样采购外移的增长是基于其国内市场对低价的持续要求，流通商为满足需求并降低成本需不断寻找符合要求的更为廉价的货源 对价格敏感的低端和部分中端市场是流通商外移采购满足的主要对象，他们对家具消费要求不高的特征与发展中国家产品精细度低正好吻合 流通商通过采购从而满足消费的业务模式相比厂商更灵活，因此在全球市场获得了更好的增长和收益，未来发展前景也更乐观 鉴于流通商不断寻找低价的模式目标，与流通商合作的ODM方式在双方的合作关系上较不稳定，但加工厂商的灵活度较高 中国目前成为发达国家十分重要的家具供应源，采购规模较为庞大，但是过分依赖于海外采购渠道的国内加工厂商存在中远期风险 在未来海外采购转移的过程中，一些对手工技能要求高的家具类别仍然是国内厂商占据比较优势的领域，转移可能性较低 从国内家具出口业务角度看，中国的手工艺技能将具有较长期的全球比较优势，而简单的劳动力密集领域难以建立壁垒，被替代风险高 业务战略规划将从业务模式、核心能力和增长阶梯三个方面展开 富得宝目前的出口业务刚刚起步，未来出口业务的开展基本沿袭国内出口产业的两类主要途径 为厂商OEM和为流通商ODM两种方式在业务发展前景的相关因素中各有利弊 两种出口方式由于业务模式差异，所需要投入的资源和能够建立的能力也存在不同，ODM方式灵活度较高 从竞争态势看，OEM在国内开展较早，是目前主要出口方式，参与竞争的企业数量众多且已经出现领先者，而ODM近年方始发展 综合比较各方面因素，ODM方式的投入产出和业务风险相对都更合适于富得宝 考虑ODM合作方式的不稳定风险，富得宝中远期是否继续持有出口业务需考量公司能力和业务提升能否支持向OBM转型 * 本报告包含企业重要信息，远卓建议客户采取最高级别的保密措施来保管、查阅本文件 资料来源：中国家具行业研究报告和远卓分析整理 我国家具行业产值供国内需求和出口的比例 466 613 780 870 1000 1200 1400 1650 2040 总产值（亿元） 依靠劳动力优势 熟练劳动力丰富 劳动力价格便宜 ＋ 零售商和零售采购联盟 厂商 设计能力无或很弱 一般无生产能力，或仅有小规模能力 有自己的销售网络 对消费者需求把握能力强 有较强设计能力 生产能力强，采购主要是为了降低成本或扩充配套生产能力 向OEM厂家提供设计图纸 一般无自己的销售网络，或较少 购买符合其预想风格、款式和价格的产品，可能有小范围的改动要求 对产品价格、企业生产能力及质量要求高 购买符合图纸要求和价格要求的产品 重视生产厂家的稳定的生产能力 国际买家 买家要求 买家特点 OEM ODM 代工成为中国家具出口的主要方式 自有品牌尚未建立竞争力 目前占出口市场70％ 国内企业劳动力成本相对低 国内生产能力、制造工艺达到国际要求 国内企业尚无广阔的国际销售网络 设计模仿为主，品牌原创设计能力差 包括品牌在内的市场营销能力弱 尚无广阔的国际销售网络 辨别国际市场需求的能力弱 国内厂家设计改进能力加强 开始在国际上展示自己的产品，并受到关注 我国企业正在积极培育海外销售关系 ODM OEM OBM 家具产业的全球分工： 附加值较高的高端和中端领域产品将会保留在本土生产； 保留的部分是工业化程度高，人工成本相对较低的环节 家具产业的全球分工： 中低端领域产品相对附加值较低，人力成本竞争则成为重要因素 低附加值产品而且手工较多的环节会外移至人力成本更具优势的地区 国外主要家具市场产品领域 例如：北欧等国家的家具工业化程度高，人员生产效率高，人工成本也相对较小，高中端领域产品可以自己完成 例如：实木类家具所需要操作小机械的手工环节较多，而中国在此类产品的委外生产过程较多 零售商 零售采购联盟 价格 风格 质量 材质 款式 产能 价格主导模式 服务 … 采购考虑因素 中低端市场定位，在中国采购最主要考虑价格 对风格、款式要求符合零售的客户群需求定