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工程经济学
课
程
设
计
土木建筑学
2015年4月5日
熊涛 20120310110125
一、课程设计基础数据
某工业项目计算期15年,建设期3年,第四年投产,第五年开 始达到生产能力。
固定值产投资6000万元,其中自有资金投资为3000万元。分 年投资如下表所示。
第一年
第二年
第三年
合计
固定资产投资
1800
2400
1800
6000
其中自有资产
900
1200
900
3000
不足部分向银行借款,借款年利率为 10%建设期间只计息
不还贷,第四年投产后开始还贷,每年付清当年利息,并分 10 年等额偿还建设期利息资本化后的全部借款本金。
该项目的固定资产综合折旧年限为 15年,残值率为10% 期末余值等于账面价值。
流动资金(净运营资金)投资约需 1800万元,假定全部用银
行借款,年利率为8%
销售收入、销售税金及附加、经营成本的预测值如下表,其他 支出忽略不计。
所得税率为25%
基准收益率10%
第4年
第5年
第6年
???
第15年
销售收入
4200
6000
6000
???
6000
销售税金
及附加
240
360
360
???
360
经营成本
2400
3600
3600
???
3600
二、课程设计任务及要求
编制融资前全部投资现金流量表,并计算净现值、内部收益 率、动态投资回收期;
编制融资后全部投资现金流量表,并计算净现值、内部收益 率、动态投资回收期。
编制权益投资(自有投资)现金流量表,并计算净现值、内 部收益率、动态投资回收期。
计算过程要清晰,以 A4纸完成后装订。课程设计汇总排序 后交给指导老师。
解:
在计算折旧、利润和所得税时,均不考虑资金来源,即不考虑 借款和利息。
(1) 固定资产折旧计算:平均折旧年限为 15年,残值率10%
年折旧额=6000X( 1-10%)/ 15=360 (万元)
第15年末回收固定资产余值(假定回收余值与账面余值相等)
为:6000-360 X 12=1680 (万元)
(2) 利润与所得税计算
融资钱的利息支出为零,利润与所得税的计算如表 1,据以
编制全部投资资金流量表。见表 2。
表1 利润与所得税的计算(融资前)(单位:万元)
序号
顶目
i
5
6
7
8
9
10
11 12
13
14
15
1
粘收人二
4200
6000
6000
6000
6000
6000
6000
6000 6000
6000
6000
6000
2轄税鉞脚
240
rs
360
360
360
360
pin
360 360
r^a
360
J60
3
总财费
2760
3960
3960
3960
3960
3960
3960
3960 3960
3960
3960
3960
3.1经营成本_
2400
3600
3600
3600
3600
3600
3600
3600 3600
3600
3600
3600
3.2W
p360
360
360
360
360
360
360
360 360
360
360
360
3.3刑息支出
0
r o
0
0
0
0
0
0] 0
F 0
0
0
4
彌总飆卜2-3)
1200
1680
1680
1680
1680
1680
1580
1630 1680
1630
1680
1680
5所得税偸刼)
300
420
420
420
420
420
520
420 420
420
420
:420
900
1260
1260
1260
1260
1260
1260
1260 1260
1260
[1260
1260
1
(3)全部投资现金流量表(表 2)及内部收益率
全部投资现金流量表(融资前)(单位:万元)
序号
it s i
1
2
3
4
5
6
?
8
9
li
11
12
:3
14
15
1
MSA
42:u
6000
6000
mi
6000
6000
6000
600G
m
6000
6000
6000
L1W
420:i
6000
6000 MOO
woo
6000
60M
6000 6000
6000
m
6000
1.2
1680
删删金
1800
2
2呱
3600
2640
3960
3950 3960
3960
3560
张0
3勉M
3960
张0
3%0
2.1
馳资能
im
2i00
1800
2.zm金
1800
2400
3600 3600 的0
3600
3600
3600
36皿 3500
3600
3W0
3600
2 ■诵輙金翩加
240
360
360
360
360
350
360
3M
360
3
穗(1-2)
-M-2W-3600
1560
2040
2050
2040
2040
2040
2040
2啣
2040
2040
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