证券投资基金概述(ppt 20页).ppt

第一节.投资基金概述 一.概念 投资基金是一种利益共享,风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位(份),集中投资者资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,投资股票 债券,收益按投资比例分配的一种间接投资方式. 投资基金是一种适合工薪阶层投资的工具 二.投资基金功能 1.为中小投资者拓宽了投资渠道 2.把储蓄转化为投资,促进产业发展和经 济增长 3.有利于证券市场发展 三.投资基金与股票债券的区别 1.反映的关系不同 2.所筹资金的投向不同 3.风险水平不同 4.存续时间不一致 四.投资基金的特点 1.集合投资 2.分散风险 3.专家管理 4.费用较低,收益率较高 5.流动性强 五.投资基金种类 1.契约型和公司型 各按信托法和公司法组建 2.开放型和封闭型 按基金是否可赎回划分 六.投资品种 1.股票基金 2.债券基金 3.货币市场基金 4.平衡基金 5.期货基金 6.对冲基金 7.套利基金 8.雨伞基金 9.基金中基金 10.海外基金 11.其他基金 七.投资基金风险 (一)风险种类 1.流动性风险 2.折价风险 3.管理风险 4.β风险 (二)避险原则 第二节 投资基金的运作 1.发行程序 2.发起人和持有人 3.管理人的责任,义务和退任 4.托管人的责任,义务和退任 5.投资工具与投资政策 6.信息披露 第三节 投资基金的价格决定 一.投资基金的收益 1.经常性收入 2.资本利得 二.投资基金的费用 1.管理费 2.托管费 3.运作费 三.投资基金的价格决定 (一).基金净资产的估值 1.资产值的估算 基金资产总值=所持债券市值总额+现金+应计利息收入 2.净资产的计算 ⑴. 基金资产净值总额=基金资产总额-基金负债总额 ⑵. 单位基金净资产=基金资产净值总额/发行的基金份数 (二)开放型基金的价格决定 认购价=单位基金净资产+销售费用 或:认购价=单位基金净资产/(1-销售费用率) ⑴赎回时不收费 赎回价=单位基金净资产 ⑵赎回时收费 赎回价=单位基金净资产+固定赎回费用 ×(1-折扣率) (二)封闭型基金价格的决定 p 四.基金的税收 1.对基金管理公司收营业税和所得税 2.对投资者买卖基金收交易印花税 3.其他解释