金融保险我国保险资金营运问题探讨我国保险资金营运问题分析.pdfVIP

金融保险我国保险资金营运问题 探讨我国保险资金营运问题分析 我国保险资金营运问题探讨 金融 0309 班楼佳指导老师：施建祥 内容摘要】本文从保险资金运用的基本理论出发，通过建立保险投资最优 比例模型，分析投资风险问题。在阐述资本市场和保险资金营运辨证关系的基础 了，分析了保险资金的管理以及创新，通过比较发达国家的保险资金运营经验， 实证研究了我国保险资金运营的背景，以及保险制度和品种创新的必要性。本文 的基本结论：第壹，保险资金的收益率明显偏低。当前我国保险资金主要限于银 行存款、政府债券，而银行存款的利率远不能使保险资金增值，债券却具有壹定 的市场风险，对保险X 公司的业绩产生了很大的影响。第二，保险资金运用的潜 在风险不断累积。目前，从保险 X 公司投资的资产结构见，银行存款、债券比例 过高，而这些资产受货币政策和利率的影响很大。因此，必需改革和完善保险资 金运用的组织和制度建设，探索新的保险资金运用管理模式，同时改善保险投资 结构，提高保险投资效率。 【关键词】保险资金运用；投资比例模型；保险投资风险 一． 引言 保险资金的营运，是当前我国保险业甚至每壹个保险 X 公司面临的壹个十分 重要的问题。十壹届三中全会以来，中国进入经济体制改革和经济发展的新时期， 中国保险业也得到恢复和发展，由表 1 可知，自 1999 年以来，GDP 增长速度壹直 维持在 8%左右，但反映保险业发展速度的保险费增长速度却年均在 30%左右，特 别是随国家货币政策的调整（主要是利率下调）和体制改革，寿险业的发展更是 突飞猛进，年均增长速度高达36.42% ，远远高于同期GDP 的增长速度。根据中国 保监会和国家统计局的统计，截止 2004 年 12 月，中国保险业的总资产余额已经 达到 11854 亿元，比 2003 年增长 2730.7 亿元；保险资产已经占国内生产总值 （136515 亿元）的 8.7% ，可见保险资金的运用状况已经成为关系保险业能否健 康发展的核心问题。 表 11999—2004 中国保险发展（保险费）趋势分析单位：（亿元） 保险业发展指标 国名经济 年 产业保险费 人身险保险费 合计 指标 GDP 度 金额 增长率 金额 增长率 金额 增 长 金额 增 长 率 率 1 521 / 872 / 1393 / 82054 / 999 2000 598 15% 997 14% 1595 15% 89406 8.96% 2001 685 15% 1424 43% 1109 32% 95933 7.30% 2 802 17% 2214 55% 3016 43% 103607 8.00% 002 2 869.4 11.53% 3010.99 32.33% 3880.4 29.3% 116694 9.1% 003 2 1089.9 25.4% 3228.2 7.2% 4318.1 11.3% 127196 9.0% 004 资料来源：中国保监会网站.cn 1990 年前的比例均在 60％之上;从 1991 年开始现金和银行存款的比重下降岛 50 ％以下，在 1993 年和 1994 年比重比较低，但 1995 年后这壹比重又上升到近 50 ％，直到 1999 年后又开始下降。可见，壹直以来中国保险 X 公司的现金和银行 存款是资金的主要形式，可是这种形式的资产不能算是资金的投资运用，因为现 金和存款的流动性和安全性较好，可是盈利性比较差。 统计显示，截至 2005 年 7 月底，在所有投资中，用