浅析集团公司财务风险产生的原因.docx

浅析集团公司财务风险产生的原因 浅析集团公司财务风险产生的原因 ?桂涛 （重庆市电力公司江北供电局） 【摘要】集团公司在发展的过程中,在防范和控制财务风险之前，需 要正确分析财务风险产生的原因.本论文对集团公司进行界定，从 内部和外部两个方面分析集团公司财务风险产生的原因，有助于 集团公司财务风险控制制度的完善. 【关键词】集团公司财务风险原因 风险是客观存在的，但风险也是可以预防和降低的.集团公司 的发展是与风险相竞争的过程，要防范和控制风险最关键的一步 就是要分析风险产生的原因. ，集团公司界定 集团公司是一种母子公司体制?母公司是集团公司的核心，必 须实力强大，具有投资中心功能，它可以是一个大型生产,流通企 业，也可以是资本雄厚的控股公司.母公司不但拥有子公司在财务 上的控制权，而且拥有经营上的控制权，并对重要人员的任命和大 政方针的确定拥有决定权，其至直接派人去经营管理?子公司的资 产全部或部分地归母公司拥有，但经济上和法律上都相对母公司 而独立. 二,集团公司财务风险产生的内部原因 集团公司作为一个多极产权主体的组织，其财务风险形成的 内部凶素也是复杂的，其原因主要存在以下儿个方面： 1.多元化经营诱发的财务风险.集团公司快速发展的出路总 的来说只有两个:要么是专业化，要么是多元化.从理论上来说，集 团公司实施多元化发展策略可以获得范圉经济创造的价值，扩大 市场影响力和分散经营风险等好处.但取得这些好处也是有其必 要前提的?如果不具备条件盲目扩张,在多元化业务中的每一项都 达不到有效的经济规模而缺乏优势，或企业实行无关联多元化经 营战略，进入不太熟悉的行业或从事不了解的业务,不仅起不到预 期的分散风险的作用，反而会加大企业的财务风险和经营风险. ?信息不对称导致的集团公司财务风险.财务控制主体对客 体的信息拥有量不可能是完全的,有无限接近完全信息的趋势，但 永远不能达到?尤其是在集团公司中这种现象更加明显，集团公司 存在层层的委托代理关系，委托者所掌握的信息永远小于代理者 所拥有的信息量，一直处于信息的劣势地位.而代理者乂不可能拥 有其竞争对手，产品的消费者,材料的供应者等利益相关者的全部 信息,母公司难以全面了解所有的悄况. ?集团公司组织形式导致的财务风险.集团公司主要采取的 是母子公司制的治理结构，严格地说,这种制度有效地把子公司的 经营风险限制在一定范围内，母公司不会因为子公司经营失误而 遭受更多损失，更不会侵害到其他子公司的利益.但在实践中，这 种组织形式依然有诱发财务风险的可能性，一旦某个链条出了问 题，将给整个集团造成灾难性后果. ?法人治理结构不完善带来的财务风险.集团作为子公司的投 资者，对了公司的影响，完全是通过其向子公司董事会派出的董事， 高层管理人员来实现的;母公司在子公司具体的经营活动中并不进 行直接的干预.在整个集团的分工上,母公司主要将精力放在股权 的投资管理上，致力于整个集团的资本经营和投资策划;子公司则 在其莆事会的领导F,搞好自身的生产经营活动.在决策层次上，母 公司除了生产经营决策外，主要负责宏观战略方面的决定;子公司 董事会所做出的决策则较倾向于实务操作?山于投资者与经营者处 于分离状况，投资者追求的是企业价值的提高，经营者追求的是任 期内的经营业绩，实现会计?账面的”利润最大化”，出资者监督缺位 的情况会经常出现;信息的不对称，董事会权力事实上的被架空，可 使经理人利用手中掌握的实质性经营管理控制权，借助信息不对称 优势,即内部人地位，最大限度地谋求内部控制利益?其结果必然会 有损于投资者的权益资本,最终导致财务风险的发生. ?集团公司的监管漏洞所产生的财务风险.11前集团公司监 管制度存在诸多漏洞，主要表现在:一是全面预算管理制度尚未建 立起来，下属子公司对母公司仍存在过度依赖和缺乏成本控制意 识的现象;二是投资决策制度不科学,山于集团内部风险决策的权 限不明确,或者完全放松对子公司投资决策权的控制，造成子公司 权限过大，投资失控;三是财务报告披露和处理制度不健全;四是 集团内部财务审讣不健全，我国不少集团公司没有专设审计?部门， 即使有审计部门也不能做到定期或不定期对子公司进行财务审 计,往往是等到子公司出现大的漏洞或严重问题以后，母公司才知 道,结果已造成不可挽回的风险损失. 6.人员素质所产生的财务风险.集团公司相对于一般企业来 说，因其面对的复杂多变的经营环境，对各类人员的素质要求应格 外严格，尤其公司高层管理人员,更要有过硬的专业知识技能，良 好的职业道德素养和协作精神，因为人员素质不高，往往会使建立 了的风险管理制度形同虚设. 三,集团公司财务风险产生的外部原因 集团公司财务风险的产生不仅与其内部原因有关，而且也与 其外部原因息息相关?从外部影响角度来看,影响集