防控银行并购贷款法律合规风险的思考.pdfVIP

□ 李瑞红 防 控 银 行 并 购 贷 款 法 律 合 规 风 险 的 思 考 中 国银 监会 于 2008 年 12 月 并购 市 场 的活跃 程 度不 会减 弱， 估尤为 重要。收购方通常借助 具 9 日发布 了 《商业银行并购贷款风 主要得益于 其灵活、 多样 的并购 有丰富并购经验的中介机构 ( 如会 险管理指引》（以下简称 《指引》）， 融资方 式，包 括股 本 融 资工 具、 计师和律师 ) 进行并购前的尽职调 针 对 境 内企业 以受让 现 有股 权、 债券融资工具和 金融机构提供 的 查 ，银行将审阅尽职调查 的结果， 认 购新增股 权、收购资产 、承接 并购贷款 。并购贷款 业务在 国际 并可能进行额外的工 作，还会 特 负债 等方式实现合 并或实际控制 市场的兴起，始于上世纪 70 年代 别关注 借款方 的现金 流情况， 即 并持续经营 目标企业 的并购行为 ， 末，并在 90 年代末随着并购浪潮 还本付 息能力 。此外，为并购交 允 许符合条件 的商 业银行对其发 的出现而 出现爆发性增长 。国际 易提供信贷 融资是 国外银行一 项 放 并购贷款 ，以满足 日益增长 的 上并购贷款业务 比较强的商业银 常见 的重要业务。一些银行在投 并 购融资需求 。并购 贷款作为一 行，在 全球业务 并购高峰 时，发 行 的牵头 下加入银 团贷款，有 的 项 金融创新业 务，不 仅可 以开拓 放的贷款中，有 / 是并购贷款， 银行则在 提供贷款 的 同时，直接 1 3 银行的盈利渠道 ，而且也将为 保 常规 的公司贷款 和个人贷款各 占 担任并购 交易的财务 顾 问，参与 “ 增 长 发挥作 用。 同时，这也标 / 。而在我 国，目前约 0 ％的银 交易的全 过程，国外并购贷款操 ” 1 3 9 志着执行 了 年之久 的 不得使 行贷款是公司贷款，余下的 0 ％ 作 的成熟经 验对 国内银行是很好 12 “ 1 用 贷款从事股 本权益性投 资”的 是个人贷款。 的借鉴。 限制性规定被 打破，银行贷款将 在 国外，并购贷 款 的期限有 以发 达 国家美 国为例，一 笔 正式介入股权投资领域。 三年 、五年 、七年 不等，属于 中 并购贷款发放大致经过 申请受理、 长期贷款 。银行发放 的并购贷款 尽职 调查、风 险评估 、借贷协 议 一、并购贷款 的国际经验 中，大 部分 以被收购 企业 的股权 谈判 、签发承 付书、签订贷款协 尽 管美 国次级债 引发 了全球 作为抵押，不会提供额外的担保， 议六个步骤。一是贷款 申请受理 。 性 的金融危机 ，但并购 融资仍是 因此，在发放贷 款之前，对被并 当贷款银行 ( 贷方 ) 有意 向参与收 国 际金融市场 的重要业务 ，西方 购企业业务和经 营业绩能力 的评 购 方 ( 借方 ) 的并 购 交易后 ，通 64 2 0 10 年第 2 期 常 由借方 向贷款机构提 交贷款 申 很好 的流动 性，贷方 一般都愿意 期贷款 ，因为这样 可 以避免贷款 请 报告或企业发 展计划， 即一份 接受应收账 款作为担