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“双循环”新发展格局下的银行业国际化策略 近年来，中国银行业国际化进程取得了较大进展，在支持中国融入全球化进程中发挥了重要作用。近期党中央提出“加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”，是我国应对当前全球复杂经济形势的破题之道，也是中长期经济发展思路的重大转变，这给银行业提出了新要求，需要银行业调整和优化海外机构及业务布局，更好地服务于“双循环”战略。本文总结了中资银行当前国际化发展的特点，分析了“双循环”新发展格局对银行业国际化提出的新要求，提出了金融支持“双循环”建设的思路与策略。 一、当前中资银行国际化的主要特征 近年来，中资银行的国际化程度不断提高。截至2019 年末，中资银行在海外分支 机构的总数达到 1200 家左右，经营区域覆盖了 60 多个国家和地区。境外机构数量的迅速提升，提升了中资银行的国际地位，有力地支持了中国企业的境外投资，在支持中国经济融入全球化方面发挥了重要作用。 （一）海外机构数量快速扩张 随着中国金融业全球化步伐的日益加快，中资银行的境外机构数量呈现迅速增长的态势。以中国银行和中国工商银行的数据为例，2014 至 2019 年，两大银行的海外机构数目总体呈上升态势，海外机构数的年度增长率达到了 2.13%。从图 1 中可以看出，中国银行和中国工商银行境外机构的总数最高位于 2010 年，达到了 1187 家。 2011 年，两大银行的境外机构数目有所下降，这主要是由于当年中国银行调整了海外 机构的统计口径，非营业和非金融机构不再纳入统计范围所致。而2015 年后，中国银 行和中国工商银行的境外机构总数稳定在 1000 家左右，这体现目前中资银行的海外业务正在逐步走向调整和稳定，暂时停止了快速增长的态势。 2020 年第 47 期（总第 316 期） 图 1：中国银行和中国工商银行海外机构总数和年增长率 1300 1200 1100 1000 900 800 700 600 500  2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019  30 海外机构数 海外机构数 海外机构数年增长率（%，右轴） 10 0 -10 -20 -30 -40 数据来源：中国银行和中国工商银行年报 （二）境外扩张模式呈现建立分支机构与海外并购并行的趋势 中资银行主要通过在海外开设分支机构和境外并购两种模式实施国际化战略。以 2006 年为界限，2006 年之前，中资银行的海外扩张模式主要以设立分支机构，即开设 分行为主。而 2006 年以后，中资银行的海外扩展模式以发起跨境并购为主。其中， 2006-2019 年期间，如表 1 所示，根据年报的不完全统计，工商银行共计发起了 13 起 并购，建设银行发起了 5 起并购，招商银行发起了 2 起并购。资金规模较大的并购有， 2006 年，建设银行全资收购美国银行（亚洲）公司；同年，中国银行全资收购了新加坡航空租赁公司；2007 年，国家开发银行以 22 亿欧元的价格收购了英国巴克莱银行 3.30%的股份。新的扩张模式加速了中资银行的海外布局，同时，依托被并购方的客户资源和渠道，中资银行也增加了相关区域的市场份额，拓展了客户资源。 宏观观察 2020 年第 47 期（总第 316 期） 表 1：2006-2019 年中资银行海外并购总结（部分） 时间 收购方 国际化事件 2006.08 建设银行 收购美国银行在香港的全资子公司美国银行（亚洲）有限公司及其附属公司的 100%股权 2006.12 中国银行 收购新加坡飞机租赁有限责任公司 100%已发行股本 2007.01 工商银行 收购印尼哈林姆银行 100%股份 2007.07 国开行 收购美国巴克莱银行 3.1%股份 2007.08 工商银行 收购澳门诚兴银行 79.93%股份 2007.01 民生银行 收购美国联合银行 9.9%股份 2007.01 工商银行 收购南非标准银行集团 20%股份，成为第一大股东 2007.11 中银香港 收购东亚银行 4.94%股份 2008.06 招商银行 收购香港永隆银行 53.12%股份 2009.01 招商银行 收购永隆银行剩余 46.88%股份 2009.08 建设银行 收购美国国际信贷（香港）有限公司 100%股份 2009.09 工商银行 收购美国盘古银行 19.26%股份 2010.01 工商银行 收购了加拿大东亚银行 70%发行在外的普通股 2010.04 工商银行 获得泰国 ACL 银行约 97.24％的已发行股份，成功收购泰国 ACL 银行控股权 2011.01 工商银行 收购美国东亚银行 80%的股权 2011.03 工商银行 完成了对工银泰国的退市自愿要约收购 2011.03 工商银行 从东亚银行收购