20210110-兴业证券-汽车行业：一文看懂禾赛科技.pdfVIP

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2021-01-16 发布于湖北
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证券研究报告一文看懂禾赛科技兴业证券汽车团队分析师：戴畅 daichang@ S0190517070005 赵季新 zhaojixin@ S0190519110002 报告日期：2021年1月10日董晓彬 dongxiaobin@ S0190520080001 研究助理：刘洁 liujie20@ 目录 AGENDA ➢ 上市方案：科创板上市，估值不低于133亿元 ➢ 行业：市场空间大，公司产品具有竞争力 ➢ 公司：产品结构合理，客户优质，财务指标持续提升 2 1、禾赛科技有望A股上市，成为国内激光雷达第一股公司股权结构（截至2020/12/31 ） ➢ 发行不超过6360万股，不低于发行完成后总股份15%。本次发行的股票数量不超过6360万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），且不低于本次发行完成后股份总数的 15.00%。发行后总股本不超过42,360万股（不含超额配售选择权），估值最少133亿元。发行人和主承销商有权行使超额配售选择权，超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）的 15%。本次发行不涉及公司股东公开发售股份。募集资金用途（单位：万元）项目投资总拟使用募集序号募集资金投资项目实施主体额资金金额 1 智能制造中心项目禾赛科技 133,147.34 120,000.00 激光雷达专属芯片 2 禾赛科技 65,524.00 65,000.00 项目激光雷达算法研发 3 禾赛科技 15,000.00 15,000.00 项目合计 213,671.34 200,000.00 3 资料来源：招股说明书申报稿，兴业证券经济与金融研究院整理目录 AGENDA ➢ 上市方案：科创板上市，估值不低于133亿元 ➢ 行业：市场空间大，公司产品具有竞争力 ➢ 公司：产品结构合理，客户优质，财务指标持续提升 4 2、行业：全球激光雷达市场空间大、增速高 ➢ 根据Allied Market Research估计，2026年全球无人驾驶技术市场规模将达到5,566.7亿美元，较2019年可实现39.47% 的年均复合增长率。 ➢ 根据沙利文的统计及预测，激光雷达