电子商务与快递行业发展分析报告.pdf

农 电子商务与快递行业发 展分析报告 2020 年 12 月 引言：中国电商与快递奇迹 “如果大家讲电子商务在中国是一个奇迹，在世界是个奇迹的话，我个人认为，物流行业 才真正是中国过去十年诞生的最了不起的奇迹。我们在过去的十年，超过了美国近一百年 的积累，这其实是非常了不起的。在全世界很少有一个国家，能够在短短的十年以内，几 乎无处都可以送到。” ——马云 2016 全球智慧物流峰会演讲 2019 年，中国零售总额/线上零售总额分别为 25937/7324 亿美元，分别位居全球第二和 全球第一；电商渗透率 28.2% ，在主要国家中和韩国并列第一（注：数据为欧睿口径，小 于统计局口径）。庞大的电子商务市场孕育了阿里巴巴（BABA US）、拼多多（PDD US）、 京东（JD US）等互联网巨头。 伴随线上零售发展，中国快递业（尤其是占据主体的加盟制快递）引领全球。根据 Pitney Bowes 数据，2019 年中国快递件量达到 635 亿件，占全球十三个主要国家的 62%，业务 收入达到 7500 亿人民币（美国同期快递件量为 147 亿件，收入 1300 亿美元）。中国快递 企业仅用 20-30 年，市值就已接近海外拥有 50-100 年历史的头部企业。以加盟制龙头中 通为例，2009-2020 年，公司件量增长近 200 倍（0.89 亿件=>约 170 亿件），市值增长超 过 6000 倍（0.26 亿=>约 1700 亿）。 图表1： 全球主要国家电商销售额及渗透率（2019） 图表2 ： 全球主要国家快递件量（2019） （万亿美元） 零售总额 电商销售额 渗透率（右轴） (亿件） 4.0 30% 700 635 件量 yoy 30% 3.5 25% 26% 25% 3.0 600 24% 20% 500 20% 2.5