290.F关于中小企业融资困境的制度背景分析 外文翻译.doc

PAGE xxx科技学院学生毕业设计（论文） 外 文 译 文 院（系） 经济管理学院 专业班级 会计学本科2006级 学生姓名 xxx 学 号 xxx 译 文 要 求 外文翻译必须使用签字笔，手工工整书写，或用A4纸打印。 所选的原文不少于2万字印刷字符，其内容必须与课题或专业方向紧密相关，注明详细出处。 外文翻译书文本后附原文（或复印件）。 译 文 评 阅 评阅要求：应根据学校“译文要求”，对学生译文的准确性、翻译数量以及译文的文字表述情况等作具体的评价。 指导教师评语： 指导教师（签字） 年 月 日 PAGE 1 译自：/sol3/papers.cfm?abstract_id=1504128 公允价值会计和经济危机：信号还是诱因？ Michel Magnan 摘要：公允价值会计是否在当前金融危机方面发挥作用？本文探讨的正是这个问题。公允价值会计意味着资产和负债以市价或类似资产的价值衡量和反映在企业的财务报表上。过去20年广泛的学术研究工作表明，反映资产或负债的市场价值的财务报表提供的信息与投资者紧密相关。在其他情况下，公允价值会计只是坏消息来临的信号。与此相反，还有另一种研究方向，恰好体现了公允价值会计的认知价值的关键，并且该方向担忧它会如何破坏财务报告的核心组成。更具体地说，有人认为公允价值会计可能是基于不可靠的假设或假说，难以核实，并给管理带来过多的财务报表编制风险。因此，根据这种观点，公允价值会计并不一定是中立或持平的使者。此外，公允价值会计在财务报告中创建一个循环的动态，并同市场一起提供了许多资产的计量标准，从而影响了还需由分析师和投资者用以评估公司市场价值收益的财报。如果市场变得不稳定，已经在最近几个月的情况下，财报也变得更加不稳定，从而打击投资者的投资信心。因此，由于公允价值会计和更不稳定不保守的财务报表相关，它会使管理人员在金融泡沫完结的时候拒绝承认这一天的到来，以扭曲的投资者和金融监管机构对其财务状况和稳定性的看法。但是，一旦经济钟摆再次退回，公允价值会计可能放大对当前金融危机严重性的看法，从而增加其消极影响。 关键词：公允价值会计 治理 风险管理 导论 尽管得到了会计准则制定者的广泛认可，公允价值会计的优点使得学者，商人，监管机构或投资者之间不断产生激烈的且充满激情的辩论。辩论之下一个令人惊讶的元素是与会者赞成或反对采用公允价值会计明显不可调和的立场。然而，公允价值会计日益遭到攻击的情况下，在这一讨论中目前的金融危机的程度与参与其中的股权大大提高。例如，美国国会最近授权美国证券交易委员会调查和报告公允价值会计在此次金融危机中所产生的作用。用以应对，准则制定者如加拿大的会计准则委员会，美国财务会计准则委员会和国际会计准则委员会最近推出了减免金融机构某些方面公价值会计的的临时规定。 本文的目的是提供金融危机中公允价值会计所扮演的角色的更多见解。由于危机仍在继续，没有关于这种角色直接或正式的经验证据，这可能会被察觉，也可能是外在的或潜在的。然而，通过分析公允价值会计的概念和经验基础，它可能会得出一些推论并且评估最近金融市场上公允价值会计是否动荡以及如何动荡。在这方面，本文旨在实现以下目标。首先，我打算提供一个公允价值会计的概述，包括其对财务报表的影响。概述包括了对公允价值会计的优点所持相反观点的总结。第二，我提出并且讨论公允价值会计的理论和实证基础。第三，我分析了计量和估价的挑战，这是从公允价值会计开始使用后才出现。最后，在上述分析的基础上，我画出草图，初步框架，来理解公允价值会计的作用和其对金融危机潜在推助力。尽管公允价值会计概念可以适用于公司的财务报表的所有方面，但我会刻意注重其再金融工具和金融机构中的应用。 正文 公允价值是指在一项资产可以在一个熟悉并自愿交易的情况下各方目前的交换价格1。对于负债而言，公允价值指所要支付的赔偿责任转移到一个新的债务人时的现时交易额，即交换价格。在公允价值会计（FVA）计量前提下，资产和负债根据判断水平（主体）进行分类并与计量它们公允价值的输入资料相关联，共有三个等级可供参考。在等级1，公司的资产负债表和损益表计量并报告了金融工具的市场价值，这通常反映了活跃市场中相同资产或负债的报价。假定相同资产或负债在活跃市场上的报价能提供最可靠的公允价值计量，因为它是直观市场的（?按市值计价?）。但是，如果估值投入可被直接或间接地观测，但没有资格作为第一级输入，2级的金融工具的公平价值的评估将反映出a