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第七章 营运资金 〖授课题目〗 本章共分三部分： 第一节 现金管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理 〖教学目的与要求〗 流动资产作为企业资产的重要组成部分， 加强对它的管理有利于提高企业 的盈利能力及偿债能力， 通过本章的教学使学生掌握企业流动资产管理的重点问题 存货的管理， 对企业现实生产经营活动中的主要问题予以关注和讨论， 为实践工作 打下基础。 〖教学重点与难点〗 【重点】1、现金的持有动机和成本 2、应收账款信用政策的选择 3、存货经济定货基本模型 4、存货的保险储备量 【难点】 1、应收账款信用期的选择 2、存货经济定货模型 3、存货保险储备量的计算 〖教学方式与时间分配〗 教学方式：讲授 时间分配：本章预计 6 学时 〖教学过程〗 讲 授 内 容 备 注 【知识回顾】 流动资产：指可在一年或者超过一处的一个营业周期内变现 或耗用的资产。 流动资产包括：货币资金、短期投资、应收及预付款项、存 货、待摊费用、待处理流动资产损失、一年内到期（或收回）的 长期投资。 按流动性强弱分为：速动资产、非速动性资产 按盈利能力可分为：收益性资产、非收益性资产 特点：周转速度快、变现能力强、获利能力高、投资风险小 营业周期＝应收账款的周转天数＋存货周转天数 §7－1 现金管理 现金是企业资产中流动性最强的资产，广义的现金包括库存现 金、银行存款、有价证券。 一、现金管理目标 在现金的流动性和收益性之间作出合理选择。 1、保证企业生产经营对现金的需要； 2、尽量缩小企业闲置现金数量，提高资金报酬率； 二、企业持有现金的动机和成本 （一）持有现金的动机 1、交易性 2、预防性 3、投机性 （二）持有现金的成本 企业持有现金总要付出一定的代价，但这种代价并非与现金 持有量呈明显的正比例关系。 1、持有成本：机会成本、管理成本 2、转换成本：依委托成本交额计算的转换成本 固定性转换成本 3、短缺成本： （二）最佳持有量的确定 现金是一种非收益性资产，过多或过少持有现金都会 给企业造成影响，因此现金管理中最重要的是合理确定其持有量。 1、成本分析模式 总成本线 机会成本 短缺成本线 管理成本 2、存货模式 3、随机模式 4 、现金周转模式 最佳现金持有量＝年现金总需求量 / 现金周转率 现金周转率＝年计算期天数 360 （或365）/现金周期 现金周期＝平均存货期限＋应上账款平均收款天数－应付 账款平均付款天数 三、