计算机行业市场前景及投资研究报告：制造业升级，生产过程执行系统（MES）.pdf

[Table_Page] 行业专题研究|计算机 2021 年1 月22 日 证券研究报告 [Table_Title] 计算机行业 制造业升级，生产过程执行系统（MES ）有望迎来持续快速发展 [Tabl e_Author] [Table_Summary] 核心观点：  MES （Manufacturing Execution System ）即制造企业生产过程执行系统，主要功能包括生产运营管理、产 品质量管理、生产实时管控、生产动态调度等，对生产现场的“人、机、料、法、环、测”均实现了有效管理， 紧扣质量管理理论中的六要素。上接ERP、PLM 等系统，下接物理生产设备。  制造业升级，MES 有望迎来持续快速发展：1. 从市场规模看，我国MES 行业的发展仍处于较初期的阶段。这 主要是因为MES 是智能制造核心系统之一，而我国智能制造的发展距离发达国家仍有较大差距；2. 在制造业 升级的大背景下，国内MES 有望迎来持续快速发展：（1 ）成本提升、技术进步需求使得制造业面临的竞争力升 级挑战在不断增大；（2 ）2020 年以来， 、工信部出台多项政策促进智能制造发展，典型如近期的《工业 互联网创新发展行动计划（2021-2023 年）》，规划到2023 年，在 10 个重点行业打造30 个5G 全连接工厂， 重点企业生产效率提高20%以上，新模式应用普及率达到30%；（3 ）2020 年的疫情使得中国制造业景气度和 供应链优势凸显。随疫情影响逐步消退，以家电、3C、通用与专用设备、汽车整车等为代表的部分制造行业的 资本开支回暖明显，较高景气度支撑下制造业自发性投资升级具有明显的可持续性；（4 ）作为智能制造关键系 统之一的MES，有望迎来持续快速发展，尤其在家电、3C 电子、机械设备、汽车等行业领域或更明显。  MES 的关键是构建各类待产品完整的生产流程，在信息化角度，就需要对生产流程建模。建模过程中，三大难 点需逐个攻克：工艺建模、工厂建模、数据采集与解析。此外，MES 产品较高程度的模块化有利于实施与配置 效率的提升，从而获得边际效应，这均涉及对行业Know-how 的应用。  MES 特点总结：1. MES 的难点更多是在行业Know-How，这就包括对不同行业生产工艺、工厂岗位设定、生 产设备数据以及生产管理体系等多方面的深入理解，这也使得 MES 厂商跨行业发展的难度 提升；2. 由于 工艺建模、工厂建模是企业层级的差异，这使得同一行业内不同企业的MES 也存在较大差异。此外，由于MES 需要与上层的ERP、底层的硬件设备等进行对接，因此，针对每个客户，MES 厂商需要做不同环境下的配置与 实施；3. MES 厂商针对性解决方案的构建能力、现场配置与实施能力均是客户产品选型时的重要参考；4. 尽 管需要较多实施与配置工作，MES 产品仍然可以做到较大程度的模块化，随着不同上下游环境项目实施的不断 累积同样会表现出较好的边际效应，尤其是离散型制造行业的MES 系统。  建议关注标的：鼎捷软件、赛意信息、中控技术等。  风险提示。制造企业IT 支出预算波动；国内制造业信息化升级推进不及预期；行业加速发展初期竞争或加剧。 [Table_ Report] 相关研究： 计算机行业:业绩预告叠加环境有望改善，继续推荐预期差较大或景气度持续的细分领域 2021-01-17 计算机行业:上下游数据印证，看好国内服务器市场边际改善