另类交易策略系列之二十九全球商品量化交易策略初探.pdf

金融工程|专题报告 2015 年8 月26 日 证券研究报告 全球商品期货量化交易策略初探 图1、Global-Macro-Universal 净值 FICC 业务系列报告之一 报告摘要：  全球商品期货量化对冲基金及产品介绍 商品期货交易源远流长，分布广泛。商品期货品种繁多，因此可以通 过多品种投资有效降低回撤。另一方面，商品期货市场与股票市场有着相 图2、弘业顺元资产管理计划净值 对较低的相关性，因此经常被作为分散投资、降低风险的良好标的。海外 有相当多的对冲基金同时投资于大宗商品、股票、外汇等市场，而国内的 基金公司也开始逐步关注商品期货市场。这篇报告介绍了海外部分主要投 资于商品期货的量化对冲基金，同时对国内商品期货市场上的量化基金做 了概述。  常见商品期货交易策略 策略我们主要介绍跨期 、跨市场 和跨品种 。在这一 部分，我们对可供 的期货市场和期货品种均做了介绍。 分析师： 张超S0260514070002 短线投机策略与中长线趋势策略部分，我们主要对海内外部分经典交 0208646 易策略做了介绍，为新策略的研究设计做铺垫和准备。 zhangchao@  商品期货中长线策略建模及实证 商品期货的中长线策略在海外对冲基金中非常常见。一方面中长线策 略与短线策略的相关性较低，可用以分散投资、降低风险；另一方面中长 相关研究： 线策略对交易系统的要求相对较低。在这一部分，我们选择上面提到的几 低延迟趋势线与交易性择时 2013-07-26 个中长线策略做实证研究，并将我们前期报告提出的 LLT 低延时趋势线用 于商品期货的趋势判别。研究发现，通过多个品种分散投资，确实能有效 降低回撤，分散投资风险。 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 27 金融工程|专题报告 目录索引 一、全球商品期货量化对冲基金及产品介绍 4 （一）商品期货量化对冲基金概述 4 （二）海外商品期货量化对冲基金及产品介绍 4 （三）国内商品期货量化对冲基金及产品介绍 8 二、常见商品期货交易策略 10 （一）商品期货 策略 10 （二）商品期货短线投机策略 12 （三）商品期货中长线趋势策略 13 三、商品期货中长线策略建模及实证 14