我国汽车制造业上市公司营运资金管理分析.docx

编 授 学 位 爷 位 躲 号 ixm 托京工商大摩 硕士研究生学位论文 论文题目： 我国汽车制造业上市公司营运资金 管理分析 TITLE : A Study on Working Capital Management of C hinese 1 isted Auto Mimufactuting Conifinnics 学科： A A A 专业t 会计章 学生姓名： 李玉芬 指导教师： 吴 辉 驢 搭 （职称） 2t)0S 摘要 营运资金与企业的日常生产经营活动有着密切联系，企业一定时期资金盈利水平 的高低，直接取决于其营运资金管理水平的高低。因此，我们必须将营运资金管理放在 企业资金管理的重要位置上。因此本文在以前学者研究的基础上，总结出传统和新型两 种营运资金管理分析框架,来分析我国汽车制造业上市公司营运资金管理现状，发现问 题并提出政策建议。本文内容如下： 第一部分：是引言。本部分介绍了本文的研究背景、目的、方法和创新之处；并 回顾了国内外关于营运资金管理的研究文献。 第二部分：营运资金管理的理论基础。本部分介绍了营运资金概念、营运资金管 理理念、内容和营运资金管理政策。 第三部分：本部分主要是总结归纳了传统和新型两种营运资金管理框架，从是营 运资金的结构分析和经营管理能力两个方面进行分析o传统营运资金结构分析就是利用 营运资金项目之间的比例对比,来分析我国汽车制造业营运资金投资政策和融资政策。 经营管理能力分析就是利用营运资金周转期指标对管理效率分析。新型框架是以供应链 管理理论为分类依据，对营运资金项目的重新分类为研究出发点。新型框架也包括营运 资金结构和经营管理能力分析两个方面，营运资金渠道式结构分析主要是通过各个渠道 营运资金占经营活动渠道营运资金比例指标来分析我国汽车制造企业渠道资金的分布 状况。经营管理能力分析就是利用渠道方面的周转指标，分析企业渠道营运资金管理效 率如何。 第四部分：是利用两种营运资金管理分析框架，对我国汽车制造业上市公司的营 运资金管理现状进行分視首先介绍选择汽车制造行业上市公司作为研究对象的原因。 其次说明了本文使用的数据来源和样本公司的选取方法b接着是数据分析结果与结论。 通过分析研究得出结论：流动资产占总资产的比例较高；在流动资产项目内部结构中， 存货占用水平出现上升趋势，应收账款比例则低于国外汽车企业；营运资金融资结构主 要采用流动负债融资，是激进型营运资金融资政策；短期负债融通的资金集中在生产和 采购渠道，营销渠道占用自有资金；营销渠道资金周转速度慢是造成整体营运资金周转 缓慢的原因。 第五部分：提出改善企业营运资金管理的一些政策建议。本部分是针对分析结论 中的问题提出建议：要完善我国汽车销售信贷体制，加速企业资金周转；减 少短期负债筹资，利用长期负债杠杆效应，降低企业财务风险等；我国汽车制造企 业要引进零营运资金管理政策a 本文采用规范研究与描述性统计分析相结合的研究方法。本文的创新主要就是 在对我国汽车制造业上市公司的营运资金管理现状进行分析时，不仅采用了传统理 论分析框架，并且从供应链角度对营运资金进行分类并选择指标建立新型渠道营运 资金管理分析框架，力求能从多角度发现问题并提岀政策建议。不足之处是由于营 运资金管理属于企业内部财务管理范畴，有些数据通过报表无法获得，所以分析指 标的计算不够完整，研究不够深入。 关键词：营运资金营运资金结构风险收益供应链管理 Abstract Working capital has great contact with other capital in any enterprise, the level of working capital management can decide the capacity of enterprise1 profit; the management of working capital is the fundamental of financial management. So we have to pay great attention to working capital management. This article is based on the study of fore person, generalized two analysis frames of the traditional and new working capital management. Analyse present condition of working capital management of Chinese listed Auto manufacturing companies used a Statistic