深能源 折旧游戏藏利润.pdfVIP

深能源 折旧游戏藏利润 “如果管理者能够从一系列会计政策当中进行选择，那么可以很自然地预见他们将会选择使他们自己 的效用最大和/或公司市场价值最高的会计政策，这就称为盈余管理。”美国学者W.Scott的这一定义 告诉我们，公司并非总是要想方设法增加账面利润。 事实上，即使是在造假成风的中国股市，也还有不少公司在尽量地隐瞒自己的真实业绩。深圳能源投 资股份有限公司（000027）就是这样一家公司。通过分析对比可以发现，利用固定资产折旧方面的会 计政策和会计估计，深能源隐瞒了数以亿计的利润。 独特的折旧方法 在我国，上市公司一般采用直线法（年限平均法）对固定资产折旧，这是将固定资产的应计折旧额均 衡地分摊到固定资产使用寿命内的一种方法。除了深能源，同为广东地区的电力行业上市公司的粤电 研究几家电力上市公司机器设备的折旧问题）。 深能源固定资产折旧方法除了直线法计提折旧，下属的妈湾电力公司和西部电力公司的机器设备按产 量法计提折旧，即根据机器设备价值、设备寿命期及预计售电量，确定机器设备单位电量（千瓦时） 的折旧额。 深能源的主要固定资产为机器设备，2004年末固定资产原值为103.57亿元，其中机器设备71.26亿元， 从年报披露的相关数据来推测，机器设备中绝大部分为发电机组，如一号、二号机组设备的原值 的大部分固定资产是采用工作量法计提折旧。 机组寿命调节阀 从表2可以看到深能源单位电量的折旧额自2002年以来每年都在发生变化，从而把深能源多计折旧少计 利润的财技暴露出来。 2002年，深能源一至六号机组的单位电量折旧额完全相同，其机器设备原值平均数为62.16亿元，折旧 费6.96亿元，折旧率为11.20%，远远高于广州控股、粤电力和穗恒运的折旧率水平。如果我们知道深 能源在折旧标准测算过程中所使用的机器设备寿命期和预计售电量，就可以用来和广州控股等做一个 简单的对比，从而得知为什么会产生这么大的差距。然而很遗憾，深能源在年报中并没有披露这些数 据，尽管《企业会计准则》明确规定企业应当披露各类固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧率。 残值为5%，那么，这个标准是否适用于按工作量法计提折旧的主要机器设备呢？答案是否定的。 一个原因是一号和二号机组2003年做了竣工决算，机器设备的原值原来暂估为24.21亿元，而竣工决算 的折旧费做了追溯调整。更重要的原因是妈湾电厂对一号、二号发电机组的使用寿命及其预计售电量 进行了复核，对单位折旧额重新进行了计算。尽管深能源没有直接披露机组使用寿命的相关数据，但 我们可以通过下面的方式来推算出大致的结果。 亿元，占原值的83.87%.考虑到设备还有残值，按原先预计的寿命这两台机组恐怕很快就要寿终正寝了 。然而，从复核后的结果来看，这两台机组还正年富力强呢！假设这两台机组的残值率为10%，则还 如果复核时预计的年售电量与原来相比并无大的改变，则这两台机组的寿命至少还有八九年，也就是 说总寿命应该在20年左右，这个结果与粤电力和穗恒运披露的机器设备使用寿命基本相符。而如果 按5%的残值率，则这两台机组更是还可以发461亿度电，结果会更惊人。 由此可以得出第一个结论，深能源没有披露或正确披露所有固定资产的使用寿命和预计净残值，这违 反了《企业会计准则――固定资产》第33条。 少计税前利润 根据以上的计算结果，一号和二号机组在实际价值至少还有一半的时候，计提的折旧费却已经占了原 值的83.87%，这还是2003年竣工决算调整后的数据，之前的会计数据更为“稳健”！ 有消息称，深能源投产以来为了尽快收回投资，采取了10年加快折旧的方法来计算电价，并且得到了 政府相关部门的认可，然而无论如何这不应该影响企业固定资产的真实价值。从国际上来看，很多美 国公司尽管在报税时采取了加速折旧法，但年报中仍然采用直线法计算折旧费用。由此也可以得出第 二个结论，深能源的会计数据没有反映企业的真实经营业绩。如果说20年是机组较为符合实际的预期 寿命，则仅一号和二号机组2003年以前就虚增了7.65亿元的折旧费，而少计了相同金额的税前利润。 在一号和二号机组重新估计了使用寿命后，在证明其实际寿命远远超出最初预计的情况下，三至六号 机组却仍然延用以前的标准（三号和四号机组2004年单位折旧额降低是因为竣工决算调整固定资产原 值）。也就是说，深能源仍然在高估当前的折旧费用。 从2002年一至六号机组具有相同的单位电量折旧额来看，这些机组的预期寿命相同或相差不远，而现 在的账面上则是预计一号和二号机组使用寿命20年，三至六号预计使用寿命10年。莫非深能源仍然想 等到三至六号机组用