互联网金融模式下企业融资研究—以阿里小贷为例.docVIP

PAGE 12 PAGE 12 PAGE PAGE 13 互联网金融模式下企业融资研究 ——以阿里小贷为例 摘要：本文对于阿里小贷对我国经济发展的作用进行了深入地研究，在研究过程中针对阿里小贷融资的实际发展状况选取合适的理论来对其进行理论支持，对阿里小贷出现融资难的问题的成因进行分析，使融资难的根本原因得以了解。在阿里小贷融资难问题解决方面关政府、金融机构、企业三方需要共同对其进行努力，使面向阿里小贷的融资机制和社会信用体系能够得到完善，使阿里小贷融资的渠道更加合理和规范。使我国的阿里小贷在融资过程中能够得到公平对待，提供给阿里小贷的融资服务也需要得到改善，阿里小贷在自身素质方面也需要提升，使阿里小贷融资难、融资贵能够得到有效缓解。 关键词：阿里小贷；融资；金融机构 引言 对于企业融资环境的改善是必须要认真完成的，这对于我国产业转型创新来说是必须要完成的任务。各级政府部门对于保护企业发展出台了一系列相关的政策，但是企业在发展过程中仍旧会受到融资贵和融资困难的约束。因此需要面对企业的发展状况建立健全现有的融资体系，使其能够将金融资本的运营效率有效提高，将企业生产经营水平也在基础之上进行推进，使我国的创新目标得以实现;对于企业直接融资来说是要给予其支持的，也需要对其提高直接融资比重进行鼓励，使企业信贷能够有更多的渠道，这对于我国的经济大发展来说是非常必要的，也能够对金融体系的完善起到一定的作用。 1 相关概念界定 1.1 融资的概念 融资，英文是financing，从狭义上讲，即是一个企业的资金筹集的行为与过程。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。 1.2 互联网金融模式 互联网金融持续火爆的今天，为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访，深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式。 1.3网络小额信用贷款 网络小额信用贷款是指电商网络企业依拓大数据，通过互联网、云计算、搜索引擎等信息化方式对电商平台上的企业进行信用评级，电商企业按照评定的信用等级为平台中小企业提供小额信用贷款。网络小额信用贷款的主要代表有阿里巴巴网络小额信用贷款。 2 互联网金融模式下阿里小贷的融资渠道 2.1 内源融资 应付账款的平均值继续增加，主要来自支付购买的货物。这与关键业务成本成正比，并在主要业务成本增加时增长。近年来，应付账款占主要业务成本的比例一般约占8％。 阿里小贷供应商的资金主要通过债务账户和应付票据来实现。应付票据和应付账款在当期负债中的比例仍然很高，应付票据和流动负债应付账款的比例保持在90％左右。因为业务运营规模正在成比例增长。截至2019年底，支付的债务和债务总额高达357亿美元。2019年，阿里小贷的总资产约为822亿，所以这个数字相当高。 每家新店都需要大量的资金投入。仅仅依靠阿里小贷自己的资金和股票市场筹集的资金是不够的。资金提供者的使用是阿里小贷的重要资金来源。只有借入和上市才能实现阿里小贷的快速发展。 如下表1-1 阿里小贷2010-2019应付账款可以看出：2010年至2019年公司的应付账款均值从49935万元增长到1053149万元，公司的规模扩张和贷款渠道扩张使阿里小贷应付账款逐年增加，应付账款周转天数也越多，从22.81增长至42.46，使得阿里小贷在与供应商讨价还价的过程中获得了更长的付款条件，也让阿里小贷得到了快速发展。 表1-1：阿里小贷2010-2019应付账款 年份 应付账款均值(万元) 应付账款周转天数(天) 2010 49935 22.81 2011 121952 30.42 2012 172853 28.56 2013 241628 26.93 2014 338982 30.4 2015 500312 32.32 2016 683902 34.42 2017 852585 36.46 2018 1045773 42.42 2019 1053149 42.46 资料来源：阿里金融官网数据。 如下表1-2阿里小贷2017-2019应付票据情况，对于阿里小贷每年必须向供应商发出大量的承兑汇票进行分析：阿里小贷2017-2019总负债从2017年的1230620万元至2019年的2506199万元，每一年随着应付票据和应付账款的增加而数据增加。因此，供应商数量越多，发出的承兑汇票也越多，阿里小贷的负债增加，这也意味着阿里小贷必须要向银行支付一定的费用。 表1-2：阿里小贷2017-2019应付票据情况