2019证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总5.doc.docxVIP

2019 证券从业资格考试 《金融市场基础知识》 高频考点汇总 (一)证券交易原则 1.公开原则 充分、真实、准确、完整。 2.公平原则 3.公正原则 (二)证券交易机制 集合竞价和连续竞价， 报价驱动的机制 1.从交易时间的连续特点划分，有定期交易和连续交易。 (1)定期交易。 定期交易的特点有：第一，批量指令可以提高价格的稳定性 ;第 二，指令执行和结算的成本相对比较低。 (2)连续交易。 连续交易的特点有：第一，市场为投资者提供了交易的即时性 ; 第二，交易过程中可以反映更多的市场价格信息。 2.从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。 (1)指令驱动。 指令驱动的特点有： 第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直 接决定 ;第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。 (2)报价驱动。 报价驱动的特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定 ; 第二，投资者买卖证券都以做市商为对手， 与其他投资者不发生直接 关系。 3.证券交易机制目标 (1)流动性。 (2)稳定性。 (3)有效性。有效性包含两方面的要求：一是证券市场的高效率 ; 二是证券市场的运行效率和低成本。 (三)融资融券交易 融资融券交易，又被称为信用交易，分为融资交易和融券交易。 广义的融资融券交易还包括转融通交易。 1.融资交易 2.融券交易 3.转融通交易 包括转融券交易和转融资交易。 转融通交易是为证券公司开展融资融券业务而资金和证券不足 时提供资金和证券来源的一种安排。 2019 年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点考点 32： 股票退市制度 (一)股票退市 股票退市是指上市公司股票在证券交易所终止上市交易。 股票退市制度是资本市场重要的基础性制度 有利于健全资本市场功能，降低经营成本，增强市场活力，提高 市场竞争力 ; 有利于实现优胜劣汰，惩戒重大违法行为，引导理性投资，保护 投资者权益。 股票退市包括主动退市和强制退市。 (二)主动退市 上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动退 市： 1.上市公司股东大会决定不再在该交易所交易 ; 2.上市公司股东大会决议转而申请在其他交易场所交易或转让 ; 3.上市公司向所有股东发出回购要约，导致公司不再具备上市条 件; 4.上市公司股东向所有其他股东发出收购要约，导致不再具备上 市条件 ; 5.其他情况导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备 上市条件 ; 6.上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并 被注销 ; 7.上市公司股东大会决议公司解散。 (三)强制退市 证券交易所为维护公开交易股票的总体质量与市场信心， 依照规 则要求交投不活跃、 股权分布不合理、 市值过低而不再适合公开交易 的股票终止交易，特别交易。 2019 年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点考点 31： 新股发行 (一)公开发行股票的基本条件 公开发行股票，是指发行人向不特定对象发行股票或向特定对象 发行股票累计超过二百人的行为。 (二)首次公开发行股票的规定 1.首次公开发行股票并在主板 (中小企业板 )上市的规定 首次公开发行股票并上市应满足以下条件： (1)发行人依法设立且持续经营时间在 3 年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的， 持 续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 (2)发行人最近 3 年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生 重大变化，实际控制人没有发生变更。 (3)发行人规范运行。 (4)最近 3 个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币 3000 万 元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。 (5)最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人 民币 5000 万元或者最近 3 个会计年度营业收人累计超过人民币 3 亿 元。 (6)发行前股本总额不少于人民币 3000 万元。 (7)最近一期末无形资产 (扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权 等后 )占净资产的比例不高于 20%。 (8)最近一期末不存在未弥补亏损。 (9)发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。 (10)发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、 诉讼以及仲裁等重大或有事项。 (11)发行人不得有影响持续盈利能力的情形。 2.首次公开发行股票并在创业板上市的规定 (1)发行人是依法设立且持续经营 3 年以上的股份有限公司。有 限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的， 持续 经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 (2)最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于  1000  万元 ; 或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于  5000  元。净利润以扣 除非经常性损益前后孰低者为计算