2019中级财务管理50讲之第37讲融资租赁.docx

【知识点9】融资租赁 租赁，是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的一方（承租方）通过支付租金，向出让资产的一方 （出租方）取得资产使用权的一种交易行为。在这项交易中，承租方通过得到所需资产的使用权，完成了筹集 资金的行为。 、租赁的基本特征 息卸与曲■帽茁台所有权与使用权相分H 息卸与曲■帽茁台 所有权与使用权相分H 所有权与使用权 相分离 租赁资产的所有权与使用权分离是租赁的主要特点之一。 银行信用虽然也是所有权与使用权相分离， 但载体是货币资金， 租赁则是资金与实物相结合基础上的分离。 融资与融物 相结合 租赁是以商品形态与货币形态相结合提供的信用活动，出租 人在向企业出租资产的冋时，解决了企业的资金需求，具有信 用和贸易双重性质。 租赁的这一特点使银行信贷和财产信贷融合在一起，成为企 业融资的一种特定形式。 租赁是借物还钱，并以分期支付租金的方式来体现。 租金的 分期支付 在租金的偿还方式上，不冋于银行信用到期还本，而是米用了 分期支付方式。 出租方：资金一次投入，分期收回。 承租方：提前获得资产的使用价值，分期支付租金便于分期 规划未来的现金流出量。 、划型分类 ■本特征划理分类融资租*短曹租賃 ■本特征 划理分类 融资租* 短曹租賃 租赁分为融资租赁和经营租赁。 （一）经营租赁 经营租赁是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等的一种服务性业 务，又称服务性租赁。 经营租赁的特点： （1） 出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业； （2） 租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解约； （3） 租赁设备的维修、保养由租赁公司负责； （4） 租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。经营租赁比较适用于租用技术过时较快的生产 设备。 （二）融资租赁 融资租赁是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给承租单位使用的融资信 用业务，它是以融通资金为主要目的的租赁 融资租赁的主要特点： （1） 出租的设备根据承租企业提出的要求购买，或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定； （2） 租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同； （3） 由承租企业负责设备的维修、保养。 （4） 租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，或继续租赁，或企业留购。通常采用企 业留购办法，即以很少的“名义价格”（相当于设备残值）买下设备。 （三）融资租赁与经营租赁辨析 对比项目 融资租赁 经营租赁 业务原理 融资融物于一体 无融资特征，只是一种融物方式 租赁目的 融通资金，添置设备 暂时性使用，预防无形损耗风险 租期 较长，相当于设备经济寿命的大部分 较短 租金 包括设备价款 只是设备使用费 契约法律效力 不可撤销合同 可撤销合同 租赁标的 一般为专用设备，也可为通用设备 通用设备居多 对比项目 融资租赁 经营租赁 维修与养护 专用设备多为承租人负责，通用设备 全部为出租人负责  多为出租人负责 承租人 一般为一个 设备经济寿命期内轮流租给多个 承租人 灵活方便 不明显 明显 【提示】为了不影响学员观看效果，此部分以讲义为准 三、融资租赁的基本形式 直接租赁 是融资租赁的主要形式。 承租方提出租赁申请时，出租方按照承租方的要求选购设备， 然后再出租 给承租方。 售后回租 指承租方由于急需资金等各种原因， 将自己的资产售给出租方， 然后以租赁 的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。（集中入账，分次支付） 杠杆租赁 ①指涉及到承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。 当所涉及的资产价值昂贵时， 出租方投入部分资金， 其余资金通过将该资 产抵押担保的方式，向第三方（通常为银行）申请贷款解决。 出租人然后将设备出租给承租方，用收取的租金偿还贷款。 该资产的所有权属于出租方。 出租人既是债权人也是债务人，既要收取租金又要支付债务。