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2011银行从业资格考试《个人理财》知识点 (6)
2011银行从业资格考试《个人理财》知识点:金融市场
一、金融市场的功能和结构
1金融市场的功能
(1) .金融市场的概念:以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。
那么什么叫金融资产呢 ?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,可以分为基 础性与衍生性金融资产。
三层含义:
有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)
供应者和需求者的关系(有价无市怎么办?)
交易机制主要是价格机制
例题:在金融市场上,典型的有形市场是交易所市场 V
(2) 金融市场的特点
市场商品的特殊性:货币和资金、其他金融工具
市场交易价格的一致性:利率的在市场机制作用下趋向一致
市场交易活动的集中性:有形和无形的交易平台
交易主体的可变性:企业 -个人或家庭(集腋成裘)
(3) 金融市场的主要功能
微观经济功能:集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能
-避险功能的两种形式:保险单;套期保值
宏观经济功能:资源配置、调节功能 (政策调节平台)、反映功能
-反映功能/先导指标
(4) 金融市场构成要素:
市场主体:企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人
市场客体:金融工具,金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券…… 市场中介:交易中介、服务中介
2金融市场的分类:
按金融交易是否存在固定场所分类
按金融工具发行和流通特征划分:发行 (一级)、二级、第三、第四市场
二级市场:流通市场(如证券市场);
第三市场:交易所场外交易;
第四市场:大宗交易者的直接交易
按交易标的物划分:货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场
按金融商品交易的交割方式划分:现货和衍生市场
、货币市场
1、货币市场的特征:
低风险、低收益
期限短、流动性高
交易量大
2货币市场的组成:
同业拆借市场:金融机构间的相互借贷
同业拆借利率的形成:当事人决定 ;借助中间人公开竞价
LIBOR -伦敦同业银行拆借利率
SHIBOR -上海同业银行拆借利率
商业票据市场:公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证
银行承兑汇票市场:银行为第一债务人,安全性高
⑷ 回购市场:回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。
短期政府债券市场:
短期政府债券是政府作为债务人,承诺在 1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期
政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场,通常将其称为国库券市场。
短期政府债券的特征:违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。
政府发行短期政府债券的意义:可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中 央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。
大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
大额可转让定期存单的特点:不记名、金额大、 利率固定或浮动且高于定期存款、不能
提前支取但可在二级市场流通。
TOC \o "1-5" \h \z 例题:下列不属于我国货币市场组成部分的是 ()
A同业拆借市场B股票市场C债券回购市场 D票据市场
例题:以下属于短期资金市场的是 ()
A同业拆借市场B票据市场C大额定期存单市场 D股票市场E回购协议市场
例题:关于回购协议,哪种说法正确 ?
A回购协议是一种信用贷款协议
B资金借入人将标的证券抵押给资金借出方, 并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回
C回购协议比担保贷款更不安全
D公司债券的信用等级低,所以不能作为回购协议的标的
三、外汇市场
1外汇市场概述
外汇市场的概念
外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段, 通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券,如股票、债券 等。
外汇的标价有直接标价法、间接标价法。
直接标价法:用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币 ;
间接标价法:一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币,英美少数国家采用。 外汇市场就是外汇的交易市场。
例题:直接标价法下1美元=7元人民币,1英镑=2美元,则相对中国人而言,直接标价法 下,人民币与英镑的汇率是 ()
A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857
夕卜汇市场的特点:空间统一性和时间连续性。
外汇市场:外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方
交易量最大的外汇市场在:伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。
外汇市场的功能与作用
充当国际金融活动的枢纽
形成外汇价格体系
调剂外汇余缺,调节外汇供求
实现不同地区间的支付结算
运用操作技术规避外汇风险
2、 外汇市场的交易机制:外汇市场的交易分成三个层次
银行与顾客之间的外汇交易
银行同业间的外汇交易
银行与中央银行之间的外汇交易
外汇市场交易的内容
需要了解的一些术语:即期外汇交
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