2019中级财务管理50讲之第45讲优先股.docx

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【知识点19】优先股 AMR* 圖定st鯉率试先胶 菲赛IN分虹优宪炽 非H积说光腔 种捷 ?与 非?与优先膻 呵聲接忧光股 尊可转換优先脱 一f WHUfrF 品7配價先 amn/h WRMA先股 K科干按份公司股权資寧第 特点 押科于ffiMAK收謎利控醐枳 有利千降低輕司财务风般 或蜡般恰公司带来时务压力 一、定义 优先股是指股份有限公司发行的具有优先权利、相对优先于一般普通种类股份的股份种类。 学习提示?“优先”的含义 在利润分配及剩余财产清偿分配的权利方面,优先股持有人优先于普通股股东。 但在参与公司决策管理等方面,优先股的权利受到限制。 、优先股的基本性质 约定股息 相对于普通股而言, 优先股的股利收益事先约定且相对固定, 不随 公司经营情况而变化,而且不再参与公司普通股的利润分红。 优先股的固定股息率各年可以不同。 优先股也可以采用浮动股息率分配利润。 权利优先 优先股在年度利润分配和剩余财产清偿分配方面, 具有比普通股股东 优先的权利。优先股可以先于普通股获得股息; 在剩余财产方面,优 先股清偿顺序先于普通股而次于债权人。 权利范围小 优先股股东一般没有选举权和被选举权, 对股份公司的重大经营事 项无表决权。 仅在股东大会表决与优先股股东自身利益直接相关的特定事项时, 具有有限表决权。 例:修改公司章程中与优先股股东利益相关的事项条款时, 优先股股 东有表决权。 优先股的优先权利与公司债权人不同点 优先股股东不可以要求经营成果不佳无法分配股利的公司支付固定股息。 优先股股东也不可以要求无法支付股息的公司进入破产程序,不能向人民法院提出企业重整、和解或者 破产清算申请。 三、优先股的种类 (一) 固定股息率优先股和浮动股息率优先股 优先股股息率在股权存续期内不作调整的,称为固定股息率优先股。 优先股股息率根据约定的计算方法进行调整的,称为浮动股息率优先股。 优先股采用浮动股息率的,在优先股存续期内票面股息率的计算方法在公司章程中要事先明确。 (二) 强制分红优先股与非强制分红优先股 公司在章程中规定,在有可分配税后利润时必须向优先股股东分配利润的,称之为强制分红优先股,否则 即为非强制分红优先股。 (三) 累积优先股和非累积优先股 根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息,差额部分是否累积到下一会计年度,可 分为累积优先股和非累积优先股。 累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足,导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时,则将应 付股息累积到次年或以后某一年盈利时,在普通股的股息发放之前,连同本年优先股股息一并发放。 非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时,对所欠股息部分,优先股股东不能要求公司 在以后年度补发。 (四) 参与优先股和非参与优先股 根据优先股股东按照确定的股息率分配股息后,是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配,可分 为参与优先股和非参与优先股。 持有人只能获取一定股息但不能参加公司额外分红的优先股,称为非参与优先股。 持有人除可按规定的股息率优先获得股息外,还可与普通股股东分享公司的剩余收益的优先股,称为参 与优先股。 实用文档 用心整理 对于有权同普通股股东一起参加剩余利润分配的参与优先股,公司章程应明确优先股股东参与剩余利润分 配的比例、条件等事项。 (五) 可转换优先股和不可转换优先股 根据优先股是否可以转换成普通股,可分为可转换优先股和不可转换优先股。 可转换优先股是指在规定的时间内,优先股股东或发行人可以按照一定的转换比率把优先股换成该公司普 通股。否则是不可转换优先股。 (六) 可回购优先股和不可回购优先股 根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利,可分为可回购优先股和不可回购优先股。 不附有回购条款的优先股,则被称为不可回购优先股。 可回购优先股是指允许发行公司按发行价加上一定比例的补偿收益回购的优先股。 (1) 公司通常在认为可以用较低股息率发行新的优先股时,用此方法回购已发行的优先股股票。 (2) 回购优先股包括发行人要求赎回优先股和投资者要求回售优先股两种情况,应在公司章程和招股文件 中规定其具体条件。发行人要求赎回优先股的,必须完全支付所欠股息。 学习提示?我国优先股典型特征 优先股每股票面金额为 100元。 2?上市公司不得发行可转换为普通股的优先股。 3?上市公司公开发行的优先股,应当在公司章程中规定以下事项: (1) 采取固定股息率; (2) 在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息; (3)未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度; (4)优先股股东按照约定的股息率分配股息后,不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。 三、优先股的种类 (一) 固定股息率优先股和浮动股息率优先股 优先股股息率

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