国际投资学重点08575.docx

1国际投资概念：指一国政府、企业、个人所进行的超出本国边界的投资活动，以求实现 价值增值的经济行为。特点：国际投资具有多元的直接目标；国际投资使用的货币多元化; 国际投资的环境呈现差异性；国际投资的风险大 ；体现民族性 与国内投资区别： 国内投资 国际投资 投资主体 政府、经济实体和个人 跨国公司和跨国银行 投资环境 相对单一 复杂多变性 投资的直接目的 与取终目标一致 多远的直接目标 生产要素的流动 相对容易 流动困难 所用货币 单一化 多元化 风险性 小 大 体现的民族性 没有体现 代表各自民族或国家的利益 区别: 国际直接投资 国际间接投资 对企业控制程度 拥有有效控制权 不构成有效控制 资本移动的形式 国际货币及其他资产 形式的国际流动 国际货币资本的流动和转移 投资者承受的风险 大 小 获取收益的形式 获取利润 利息收益和股息收益 2、 国际投资的类型以及相关的概念 （1 ）按投资期限划分一一长期投资：投资期限在一年以上的投资；短期投资：期限在一年 以内的投资（2）按投资的来源和用途划分一一公共投资：一国政府或国际组织或用于社会 公共利益而进行的投资， 一般不以盈利为主要目的， 以友好关系为前提且带有援助性； 私人 投资：一国的个人或经济单位以盈利为目的而对他国的经济活动进行的投资 （3）按投资筹 集和运行形式一一国际直接投资： 投资者以拥有或控制国外企业经营管理权为核心， 以获取 利润为主要目的而进行的投资， 主要方式有股权和非股权等方式。 国际间接投资：通过国际 信贷和购买外国有价证券所进行的投资。 包括政府贷款、银行贷款、国际金融组织贷款、国 际债券和国际股票等 3、 国际投资动机分析（微观）：绕开贸易壁垒和障碍、 生产国际化是促进国际投资的直接动 机、维护和扩大垄断优势、开发和利用国外自然资源、分散和减少风险、实现企业发展战略 （宏观）：贸易效应，技术溢出，就业效应，资本积累，产业结构，主权和自主效应 4、 起步阶段：主要投资国是英、法、德，英占统治地位；国际间接投资占主要地位；第一产 业 低迷徘徊阶段：美取代英的地位；官方投资规模超过私人投资规模， 但私人投资仍占主导地 位；直接投资增长很快，仍以间接投资为主；制造业 恢复增长阶段：直接投资的主导地位形成； “石油美元”的出现； 迅猛发展阶段：直接投资增长迅速；发展中国家的对外投资增加， 仍处于从属地位；形成美、 日、欧“三足鼎立”的新格局；跨国并购是主要投资方式；投资转向第二产业 整理发展阶段：直接投资规模增速下降；中国吸引外资令人瞩目；并购之后大型跨国公司主 宰世界经济；服务业成为主要行业 5、 垄断优势理论：国内、国际市场的不完全性和企业的垄断优势是跨国公司对外直接投资 的决定性因素或根本原因 （主要内容：技术优势，规模经济优势，资金优势，组织管理优 势，信誉和商标优势） 产品生命周期理论：企业产品生命周期的发展规律决定了企业需要占领海外市场而到国外投 资。企业从事对外直接投资是遵循产品生命周期即产生、成熟、下降的一个必然结果。 （内容：在母国生产并出口，在较发达国家投资生产，母国出口并减少生产，转移到发展中 国家投资生产，母国停止生产，改为从海外进口 ） 内部化理论：公司为了保持自身利益，克服外部市场的某些失效 比较优势理论：对外直接投资应该从本国已经处于或即将趋于比较劣势的产业依次转移到别 的国家，依次顺推，所带来的结果是直接投资的输出入国的产业结构均更趋合理， 促进了国 际贸易的发展 国际生产折中理论：只有当厂商资产所有权优势，内部化条件，东道国区位优势均满足时， 厂商才愿意进行国际直接投资 6、 跨国公司是指由在两个或更多国家的经济实体所组成的公营、私营或混合所有制企业， 不论这些实体的法律形式和活动领域如何； 该企业在一个决策体系下运营， 通过一个或一个 以上的决策中心得以具有一致的政策和共同的战略； 该企业中各个实体通过所有权或其他方 式的结合，使其中一个或更多的实体得以对其他实体的活动施加有效的影响， 特别是分享知 识资源和分担责任。 经营特点：实行全球战略管理；内部一体化经营；利用直接投资争 夺世界市场；利用先进技术保持竞争优势；综合型多种经营发展。 划分标准一一结构标 准：采用“地区分布”、“生产或服务设施”、“所有权”等作为划分标准的，都属于结构性标 准。营业标准：主要以在国外的生产、销售、盈利，或资产等绝对额或相对数作为标准，但 金额或百分比的具体数据应该是多少， 则无统一的说法。 行为标准：行为标准是指企业在经 营和决策时的心态、思维方法和战略取向。 7、 二战以后国际直接投资和跨国公司迅速发展的原因：宏观（ 1）科技革命引起的社会生产 力发展是物质基础：科技作为第一生产力， 导致发达国家取长补短； 科学技术引起产业结构 大调整