美国资本市场及反向收购介绍.ppt .pptx

US Financial Markets & Reverse Takeover美国资本市场及反向收购;US Financial Market 美国资本市场;The Size of US Financial Markets美国资本市场规模;五个地区性的交易所： 太平洋股票交易所 --- 总部在旧金山，交易大堂设在旧金山和洛杉矶 波斯顿股票交易所 --- 总部和交易大堂设在波斯顿 辛辛那提股票交易所--- 总部和交易大堂设在辛辛那提 中西部股票交易所 --- 总部和交易大堂设在中西部 费城股票交易所 --- 总部和交易大堂设在费城 公开报价系统： 场外柜台交易市场(OTCBB)，3400多只股票 粉单市场(Pink Sheet)，2400余家公司 地方性柜台交易市场 大致10000余家小型公司的股票仅在各州发行，并且通过当地的经纪人进行柜台交易。 ;私募股票交易市场，全美证券商协会还运营了一个Portal系统，机构投资者和经纪商可通过终端和Portal系统相连，进行私募股票的交易（一般为144股票） 芝加哥是世界最大的期货交易中心。 美国的证券行业除了上述的交易所外还包括以下机构： 投资银行和经纪人公司 商业银行 保险公司，共同基金和退休基金之类的投资机构 结算系统;The Mind-Set of the US Capital Markets美国资本市场理念;上市公司的责任;公司通过上市获取的有利条件 ;公司通过上市获取的有利条件 ;Reverse Takeover Process反向收购过程;Preparing to Go Public 上市准备Which companies should go public? 哪些公司应该上市？Reality 现实情况;Preparing to Go Public 上市准备More Reality 现实情况;Marketing;Process of Going Public Timetable (for a US company):美国反向收购上市工作流程;Process of Going Public Timetable (for a US company):美国反向收购上市工作流程;Process of Going Public Timetable (for a US company):美国反向收购上市工作流程;Preparing to Go Public 准备上市Audits 审计;Before Going Public 上市之前Corporate governance, reorganization 公司监管和重组;买壳后的重组和规范;Listing Teams 上市团队;Auditor 审计师;US Securities Lawyer 美国证券律师;Investor Relations Firm 投资者关系公司;Transfer Agent 过户代理;Public Relations Firm 公共关系公司;Management 管理层;After Going Public 上市之后The realities 现实;After Going PublicRules: Reporting to the SEC 上市之后规则：向证券交易委员会汇报;独立经营原则 上市的企业必须以其个体独立经营，无须依赖其它企业生存 企业及股东的资产、负债和费用等未能很清晰地在不同的公司分开处理 ;同业竞争 大股东一般在国内拥有不同的业务 上市计划可能祗包括某种业务其中的部份，在这情况下，准备上市的企业便和不上市的业务可能存在着同业竞争 企业管理层必须在上市前小心部署上市的策略 适当地在招股书中披露;资产分离 把非主营及效益低的资产分离 保留有盈利能力的业务及资产于上市集团内 增加上市公司的吸引力及集资额;关联交易?? 需要披露交易条款的基础及与关联方的关系 当关联交易条款与第三者交易条款相差很远时，可能需要披露有关财务影响（Notional Adjustment） 如果属于一般日常运作的关联交易，这些交易必须符合商业运作原则，还有必须按与第三者交易相同的条款进行 适当地在招股书中披露;税务问题 漏报税项需要作出补偿的行动 税务特别优惠﹝如：特殊行业﹞可能需要额外的法律证明 ，并确认于上市后可否享用;会计处理的差异 内地企业在海外上市应遵从的会计准则 GAAP准则，或 国际会计准则 ;Thanks For Attention!;1、Genius only means hard-working all one's life. (Mendeleyer, Russian Chemist)? 天才只意味着终身不懈的努力。20.8.58.5.20