资金流量表——金融交易投融资分析.docx

2 2 5 5 资金流量表 金融交易投融资分析 参考公式： 资金总来源（融资）=资金总运用（投资） 总储蓄二可支配总收入-最终消费 净金融投资二总储蓄+资本转移净额-资本形成总额 净金融投资二金融资产增加-金融负债增加 一、投资分析 我们小组分别从金融非金融企业部门、 金融机构部门、住户部门、 政府部门的资金运用方面来浅析我国近年来的金融投资情况， 并通过 对各部门的金融交易项目的数据收集分析来金融投资情况。 （一）.各部门金融交易资金运用及其比例 1、绝对量指标 各部门金融交易资金运用（亿元） 450000400000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 ■政府部门 ■住户部门 ■金融机构部门 ■非金融企业部门 （1）从2002到2011年，四部门的金融交易资金运用基本上呈递 增趋势，其中金融企业部门和非金融企业部门于 2010年达到近十年 之最，在2011年又各自稍有回落; （2）其中，可以注意到，金融企业部门和非金融企业部门在 2008 到2010年的增长速度极快。这与金融危机之后，我国政府进行的类 似于投放4万亿救市等一系列刺激经济的计划不无关系。 2、相对量指标 （1） 从2002到2011年，金融企业部门一直是金融交易资金运用 比例最大的部门，大致在52%到 60%之间浮动，其中在2007年比例达 到这十年间的最大值为60.19%,在2009年比例降到这十年间的最低 值 52.36%； （2） 这十年间，住户部门所占平均比例约占到了近 1/4，总体在 16%到 28沱间浮动，其中2002年所占比例为十年之最一一达 28.55%, 在2010年达历年最低为16.4%； （3） 非金融企业部门的规模相对较低，十年来在 12%^ 25%之间 浮动，2005年波谷值为11.94%, 2010年达到波峰值24.71%; （4） 值得关注的是，在2002到2009年间，住户部门比例基本上一直高于非金融企业部门比例， 但是在2009到2010三年，非金融企 业部门比例先是超过住户部门比例，而后又回落，略低于住户部门。 与此同时，另一方面，从图表大致可以看出，住户部门和非金融企业 部门所占比例基本呈“此消彼长”的状态； （5）政府部门资金运用比重在全社会一直为最低，仅占 5%左右 其中在2007年达最大值为6.69%,但在2008年随即跌达最低值，仅 为 2.61%。 （二）各部门国内金融交易资源运用项目分析 国内佥:融空甸资金运用f亿—"e200 国内佥:融空甸资金运用f亿—"e 200包年 ?并也“元】 国内金融交易査金运用（忆元｝ 2010 年 ■■州闵 ■ uE^E^F ■证鼻赠■金厨*〔￡元| ■連鼻2司喜户催证盘庖元I ■星前九*金I也初 ■金軽机和翌聚I化训 国内金融交易资金运用（亿元）2D09年国内金融交易瓷金运用（亿元）2011年 国内金融交易资金运用（亿 元） 2D09年 国内金融交易瓷金运用（亿元）2011年 ■存獸*屯元i ■荒撇亿和 ■迂搁化元P ■旺缈责it主粉囁 ■歸%刮喜卢保il全 ■艇*备全〔见元J ■全电机恂哇和亿元〉 ■ ifl負i琵元| ■牌*见刃 ■虫就I化元I I还爵|乜 ■匹癣松男■古RIElE元I 以2008到2011年这四年的数据为例，我国金融投资以存款和贷 款为主，二者之和占各类金融投资总和的份额一直保持在 50%以上， 其中2009年甚至达到2/3，这表明中国目前的金融结构以间接融资 为主。 同时，直接投资也占有一定的比例，其中主要体现在债券投资上。 但是这四年的数据显示，证券投资所占的比例整体呈萎缩状态，2011 年甚至不足6% 我国国际储备资产所占比例也不小，表明我国参与国际投资的方 式正在向多元化方式发展。 （三）国内净金融投资分析 为正值，其他各项资产的净投资均为负值或者为零；而 2009和2010 年仅有贷款和国际储备资产为正值，其他各项资产的净投资均为负值 或者为零；2011年存款、贷款和国际储备资产为正值，其他各项资 产的净投资均为负值或者为零。 、投融资分析 我们小组主要从非金融机构部门、住户部门和金融机构部门来分 析他们在整个融资上的变化和作用，收集近年来的数据分析市场融资 情况及其未来走向。 非金融企业融资方式变化 非金融企业融资方式占比 40100% 贷款—证券 ——宜接投费 ——其地 at 19*) 非金融企业承担着市场货物生产和提供非金融市场服务的重要 作用，是国民经济活动中极其重要的部门。 非金融企业的发展状况直 接关系到国民经济发展水平，同时也决定着国民生活水平与质量。 而 对于非金融企业来说，其融资的难易程度直接决定了其规模的进一步 发展。右图是我们