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5G行业市场应用情况分析 1. 本周观点 2019 年6 月6 日，工信部正式向中国电信、中国移动、中国联通和中国广电颁发了5G 商用 牌照，标志着5G 进入商用元年。回顾1 年来国内5G 产业进展，成绩喜人：1）基础设施建 设如火如荼。工信部信息通信管理局副局长鲁春丛信表示至2020 年底，国内5G 基站将超过 60 万个，覆盖全国地级以上城市；2）5G 终端快速普及。根据中国信通院最新发布的报告， 2020 年5 月国内市场5G 手机出货量1564.3 万部，占同期手机出货量的46.3% ，5G 手机已 经占据国内手机终端的半壁江山。在基础设施与终端全面铺开的同时，我们也欣喜地看到5G 应用同样是多点开花，多个应用场景近期都有重要进展。 1、车联网 车端重要进展：车联网近期陆续量产“上车”。1）比亚迪汉。近期比亚迪官网报道，比亚迪 汉将是全球首款搭载华为5G 技术的量产车型，预计6 月份内上市销售；2）东风Sharing-VAN 。 国内首款完全自主研发的 L4 级 5G 自动驾驶汽车——东风 Sharing-VAN 于6 月12 日正式 量产下线。根据东风技术中心智能网联部副部长李凯介绍说，使用 5G 通信技术的东风 Sharing-VAN ，在车联网和北斗系统的加持下，还能实现远程遥控驾驶，遇到紧急状况时， 后台可以通过远程遥控接管车辆，时延只有 5-6 毫秒；3）华为汽车或将大量“上路”。根据 腾讯《潜望》的报道，目前华为车联网HiCar 生态伙伴超过30 家车厂，包括北汽、奇瑞、 江淮等车企已经加入，合作车型超过120 款。从去年 12 月开始，各个车厂就开始集成适配 Hicar ，今年下半年将有望大规模量产。 图1 ：比亚迪汉 图2 ：东风Sharing-VAN 数据来源：比亚迪，安信证券研究中心 数据来源：东风汽车，安信证券研究中心 特斯拉一骑绝尘，车联网改变车厂商业模式。6 月10 日，特斯拉市值超越丰田，成为全球市 值最高的整车企业。投资者的信心很大一部分来源于特斯拉的强悍竞争力——根据乘联会的 数据显示，国内特斯拉销量5 月再度超预期，共卖出了11095 台，环比增长高达205% ，登 顶新能源汽车销量榜首。我们在前期报告《划时代新物种：特斯拉越来越像苹果了》中提到， 斯拉的商业模式正在向苹果公司看齐，基于OTA （车联网远程升级）的软件订阅服务（包括 自动驾驶套件、车机大屏娱乐服务）正成为其重要的创收来源。正如我们所料，特斯拉近期 正在加速这一商业模式的转变过程，据electrek 6 月2 日报道，特斯拉将提供“完全自动驾驶 套餐”订阅服务，价格约 100 美元/ 月，该服务预计在今年底推出，而在此前特斯拉已经开始 行业动态分析/计算机 为其“高级连接”功能收取9.9 美元/ 月的费用。我们认为，特斯拉近年来对于汽车产业的引领 效应越来越强，基于OTA （车联网远程升级）软件订阅服务将成为未来车企所倚重的重要收 入来源，百年汽车工业正在高速驶向iPhone 时代。 图3 ：特斯拉5 月国内销量再度超预期 数据来源：乘联会，安信证券研究中心