短视频行业增长持续，商业变现渠道多元化.docxVIP

正文目录 一、 川财月度专题 4 短视频行业增长持续，抖音快手角逐国内市场 4 直播电商业务增速明显，商业变现渠道多元化趋势持续 5 二、 月度行业回顾 6 三、月度行业数据跟踪 10 社会消费品零售总额及价格指数走势 10 网络购物市场规模走势 10 新经济相关指数走势 11 四、月度行业动态 12 五、月度重要公告 13 风险提示 14 图表目录 图 1： 中国短视频用户规模及增速（亿人） 4 图 2： 中国短视频市场规模及增速（亿元） 4 图 3： 中国网络用户短视频使用率（ ） 4 图 4： 中国网民规模及增速（亿人） 4 图 5： 短视频行业市场份额 5 图 6： 抖音、快手月活用户数（万人） 5 图 7： 2019 年中国短视频行业营收结构 6 图 8： 快手 2017-2020Q3 营收结构 6 图 9： 一级行业月涨跌幅（ ） 7 图 10： 商贸零售、传媒行业细分子板块月涨跌幅 7 图 11： 本月商贸零售板块个股涨跌幅排名 7 图 12： 本月传媒板块个股涨跌幅排名 8 图 13： 商贸零售估值走势 PE（TTM） 8 图 14： 重点子行业电商及服务、互联网媒体指数走势 9 图 15： 社会消费品零售总额及增速（累计值） 10 图 16： 社会消费品零售总额及增速（当月值） 10 图 17： 商品零售价格指数同比增速走势 10 图 18： 居民消费价格指数同比增速走势 10 图 19： 网络购物用户规模及网民使用率 10 图 20： 网络购物市场规模（当季值）及增速 10 图 21： 电子商务指数走势 11 图 22： 标普中国新经济行业指数走势 11 图 23： 恒生港股通新经济指数走势 11 图 24： 恒生互联网科技业指数走势 11 图 25： 中国新经济指数走势 11 图 26： 中国数字经济指数走势 11 表格 1. 本月新经济产业链资讯 12 表格 2. 本月新经济产业链板块上市公司重要公告 13 一、 川财月度专题 短视频行业增长持续，抖音快手角逐国内市场 短视频 app 兴起于 2013 年，从 2016 年起短视频用户规模快速扩张，行业进入快速增长期。据中国互联网络信息中心公布的数据，2018H1-2020H2 中国短视频用户规模从 5.94 亿人上升至 8.73 亿人，复合同比增速达 16.07%，2020全年增速仍有 12.90%。同时，短视频市场规模也在迅速增长阶段，据艾瑞咨询测算，中国短视频市场规模从 2015 年的 2 亿元迅速上升至 2019 年的 1256亿元，年复合增速达 400%，预计 2020 年市场规模可达 2115 亿元，2021 年有望突破 3000 亿元。 短视频市场规模增长空间较小，行业或将进入存量竞争期。2020 年达中国网民规模 9.89 亿人，约占总人口的 70%，近两年增速在 9%水平上。而短视频用户人数在 2020 年为 8.73 亿人，渗透率上升至 88.30%，逐渐逼近互联网总用户规模。短视频行业受市场容量限制，未来增速或下降，市场进入存量竞争。 图 1： 中国短视频用户规模及增速（亿人） 图 2： 中国短视频市场规模及增速（亿元） 资料来源：中国互联网络信息中心， 资料来源：艾瑞咨询， 图 3： 中国网络用户短视频使用率（ ） 图 4： 中国网民规模及增速（亿人） 资料来源：中国互联网络信息中心， 资料来源：艾瑞咨询， 国内短视频市场集中度较高，呈现寡头竞争垄断格局。截至 2020 年 8 月，抖音及抖音系在短视频行业中市占率最高，达 44.57%；快手及快手系市占率 33.06%，位居全行业第二；西瓜视频、好看视频、微视等平台市占率较低。抖音、快手两大平台通过多种营销手段，开发下沉市场，提升行业市占率。包括推出如快手急速版、抖音急速版、抖音火山版等简洁化界面设计、向用户返利的衍生子平台，开拓不同渠道，培养下沉市场短视频用户。整体来看，抖音月活用户数上升较快，而快手月活用户数增长则自 2020 年 1 月以来陷入停滞，预计抖音市场份额将进一步上升，或有望在短视频市场一家独大。 图 5： 短视频行业市场份额 图 6： 抖音、快手月活用户数（万人） 资料来源：MobTech， 资料来源：Wind， 直播电商业务增速明显，商业变现渠道多元化趋势持续 短视频平台业务呈现多元化扩张趋势，传统的内容付费、会员以及广告相关收入占比持续下降，短视频社交营销效率较高，直播、短视频营销叠加电商的业务模式目前成为行业通过多元化渠道发展实现平台流量变现的主流选择。据 MobTech 统计，2019 年中国短视频行业营收主要