基金公司的持股与行业行为分析.docxVIP

目 录 市场整体行为变化 6 基金公司持股行为的整体变化趋势 6 持股相合度与换手率的关系 6 基金公司行业行为的整体变化趋势 7 小结 8 基金公司持股行为案例 8 不同规模基金公司持股行为对比 8 规模头部公司的持股行为 9 规模头部公司的换手率 11 规模头部公司内部基金经理换手的差异以及与业绩的关系 12 规模头部公司的财务偏好 13 基金公司持股行为对新进基金经理的影响 14 新进基金经理的相合度 14 新进基金经理的相合度与业绩变化 15 基金公司行业行为案例 16 不同规模基金公司行业行为对比 16 规模头部公司的行业行为差异 17 行业极端暴露案例分析 24 5. 总结 25 风险提示 26 图目录 图 1 基金公司持股集中度变化（2010.03-2020.12） 6 图 2 基金公司持股相合度与换手率（2010.03-2020.12） 7 图 3 基金公司行业集中度变化（2010.03-2020.12） 8 图 4 基金公司行业离散度变化（2010.03-2020.12） 8 图 5 易方达持股相合度（2010.03-2020.12） 10 图 6 汇添富持股相合度（2010.03-2020.12） 10 图 7 广发持股相合度（2010.03-2020.12） 10 图 8 富国持股相合度（2010.03-2020.12） 10 图 9 基金公司人均覆盖广度对比（2010.03-2020.12） 10 图 10 中欧持股相合度（2010.03-2020.12） 11 图 11 中欧个人关注广度（2010.03-2020.12） 11 图 12 基金公司换手率变化（2010.06-2020.06） 11 图 13 基金公司内部换手率离散度分位点（2010.06-2020.06） 12 图 14 基金公司内部换手率离散度与业绩离散度的关系（2010.12-2019.12） 13 图 15 富国基金财务偏好（2010.03-2020.12） 13 图 16 广发基金财务偏好（2010.03-2020.12） 13 图 17 易方达基金财务偏好（2010.03-2020.12） 13 图 18 汇添富基金财务偏好（2010.03-2020.12） 13 图 19 大型公司新进基金经理持股相合度（年度）（2010.03-2020.12） 14 图 20 小型公司新进基金经理持股相合度（年度）（2010.03-2020.12） 14 图 21 新基金经理持股相合度变化对比（2010.12-2019.12） 15 图 22 大型公司新进基金经理持股相合度（季度）（2010.03-2020.12） 15 图 23 小型公司新进基金经理持股相合度（季度）（2010.03-2020.12） 15 图 24 易方达基金经理行业配臵比例对比（2020.12） 17 图 25 易方达历史行业分布（2010.03-2020.12） 18 图 26 汇添富历史行业分布（2010.03-2020.12） 18 图 27 广发历史行业分布（2010.03-2020.12） 18 图 28 富国历史行业分布（2010.03-2020.12） 18 图 29 前 3 行业权重分位点-公司对比（2010.03-2020.12） 19 图 30 行业离散度分位点-公司对比（2010.03-2020.12） 19 图 31 前 3 行业权重分位点-公司对比 2（2010.03-2020.12） 20 图 32 行业离散度分位点-公司对比 2（2010.03-2020.12） 20 图 33 东证资管历史行业分布（2010.03-2020.12） 20 图 34 中欧基金历史行业分布（2010.03-2020.12） 20 图 35 兴证全球历史行业分布（2010.03-2020.12） 21 表目录 表 1 基金公司分年度持股相合度与换手率（2010.03-2020.12） 7 表 2 规模不同公司的持股行为对比 9 表 3 头部公司新基金经理相合度与业绩排名（2010.03-2020.12） 16 表 4 规模不同公司的持股行为对比 17 表 5 富国与易方达历史上平均权重超过 10%的行业（2010.03-2020.12） 22 表 6 汇添富与广发历史上平均权重超过 10%的行业（2010.03-2020.12） 23 表 7 东证资管历史上平均权重超过 10%的行业（2010.03-2020.12） 24 表 8 行业极端暴露案例分析（201