碳中和逐步落实，行业将再次迎来供给侧改革.docxVIP

内容目录 一、“碳中和”时代开启，政策影响有望逐步落地 5 、国内积极推动新达峰目标与碳中和愿景 5 、世界多国推动碳中和进程，长期将利好各行业龙头 6 、我国以煤炭为主要能源，需加速推进清洁能源替代和下游减排整治 8 二、在经济发展的基础上达成目标，化工行业面临多重变革 10 、国内化工行业发展，面临资源禀赋差异和特殊的历史发展背景 10 、兼顾行业发展和碳减排要求，化工行业将同时面临多重变革 12 三、转化能源使用结构，提升能源使用效率 15 、发展新能源布局，带动上游原材料的需求提升 15 、提高能源使用效率，带动节能材料及能源统一供应管理 17 、废旧能源再利用，带动生物质能源的利用和发展 20 四、材料领域优化格局，供给侧结构持续改善 24 、格局持续优化，部分产品周期性减弱，细分领域龙头价值凸显 24 、新建项目严格管控，存量产能减量置换，基础大宗产品结构优化 26 、发展生物基材料，减少对化石材料的使用 33 五、投资建议 37 六、风险提示 37 图表目录 图表 1：各地节能降耗政策汇总 5 图表 2：全球实现“零碳”进展 6 图表 3：全球化工品产量增长预测 7 图表 4：化工品生产 CO2 排放量预测 7 图表 5：巴斯夫 BASF 废气排放量 8 图表 6：2014 - 2019 年中国能源消费总量（单位：万吨） 8 图表 7：世界二氧化碳排放量最高国家/地区 9 图表 8：中国一次能源储量占比 10 图表 9：中国及全球能源消化占比 10 图表 10：中国煤炭产量（百万吨） 11 图表 11：我国制造业出口情况 11 图表 12：中国能源消耗量及 GDP 变化 12 图表 13：资源禀赋差异和发展阶段限制使得我国化工行业面临分化 12 图表 14：我国碳排放占比较高的领域 13 图表 15：化工相关行业碳排放情况及占比 13 图表 16：中国人均一次能源消耗量情况（千兆焦耳/人） 14 图表 17：我国煤炭发电量变化（兆瓦时） 14 图表 18：中国及欧盟可再生能源消费量（太瓦时） 14 图表 19：碳中和政策将对化工领域形成较大影响 15 图表 20：2020 年 4 季度之后光伏装机量持续上行 15 图表 21：我国发电结构 15 图表 22：我国新能源汽车销量持续增长 16 图表 23：全球锂电池需求量预计持续增长（GWH） 16 图表 24：国内六氟磷酸锂价格（万元/吨） 17 图表 25：中国电解液行业 CR3 和 CR5 17 图表 26：我国龙头电解液厂商市场份额 17 图表 27：2019 年我国电解液出货量市场份额 17 图表 28：全球 MDI 下游应用领域 18 图表 29：2019 年中国聚合 MDI 下游应用领域 18 图表 30：2019 年中国纯 MDI 下游应用领域 18 图表 31：农化公司逐步往中西部布局第二基地 19 图表 32：我国百强农药企业总销售额变化 19 图表 33：近年来我国 10 亿元以上农药企业个数 19 图表 34：转基因作物市场价值（亿美元） 20 图表 35：全球种植转基因作物国家数量（个） 21 图表 36：转基因种植面积（万公顷） 21 图表 37：转基因作物种植面积 21 图表 38：转基因作物种植面积分品种 21 图表 39：中国转基因作物种植面积较低（万公顷） 22 图表 40：中国转基因种植面积占比较低 22 图表 41：我国大豆产量、进口量、出口量和消费量 22 图表 42：我国大豆对外依存度逐年攀升（%） 22 图表 43：运输领域非可再生能源消耗占据主导 23 图表 44：全球各部门碳排放量占比情况 23 图表 45：全球生物柴油产量（亿升） 23 图表 46：全球各国生物柴油生产占比 23 图表 47：生产生物柴油废弃油脂消耗量及产能利用率 24 图表 48：我国生物柴油产量及出口量变化情况（亿升） 24 图表 49：借助差别化电价进行供给侧优化，加速落后产能淘汰 24 图表 50：我国三大能源产业链碳排放占比情况 26 图表 51：我国焦炭行业产能变化（万吨） 27 图表 52：国内炭黑行业的竞争格局 28 图表 53：我国炭黑产能产量变化（万吨） 28 图表 54：我国炭黑产品价格及盈利变化（元/吨） 28 图表 55：国内汽车保有量（百万辆）稳步提升 29 图表 56：我国轮胎出口量 （万吨） 29 图表 57：国内电石产能区域分布 29 图表 58：国内电石消费结构 29 图表 59：我国电石行业产能、