2021年度现代西方产权理论与企业行为分析.doc

当代西方产权理论与公司行为分析 刘 伟 平新乔 一、当代西方产权理论形成与演进 在相称大意义上可以说，产权问题提出来自西方学者对正统后又成为老式微观经济学说主线缺陷思考与批判。 正统竞争性理论模型假定：社会资源配备过程只有一种私有制模型，且市场行为者间交易界线极为清晰，不存在交易摩擦。因而，在正统微观经济学与原则福利经济学重要文献中，产权问题研究完全被忽视了。经济学所关注只是在既定私有制财产构造下如何解释市场作用，如何建立市场行为者追求效用最大化模型。 对正统微观经济学和原则福利经济学这种基本观点，西方某些学者很早就开始了批判性考察，当代产权理论就是在这种批判性考察中形成。从本世纪30年代以来半个多世纪，当代西方产权理论所有思考和研究是沿着下述思路展开，即指出资本主义市场机制并非如原则福利经济学和老式微观经济学所描述那样完美，实际市场运营是有缺陷，这一缺陷集中体当前外在性上，而外在性产生根源在于公司产权界区含混，由此导致交易过程存在摩擦和障碍，这种摩擦和障碍又会严重影响公司行为和公司资源配备成果。因而，考察市场行为者利润最大化行为时，必要把产权列入考察范畴，而不能简朴地作为既定前提排除在分析视野之外。对由于产权不清所导致市场缺陷研究重要归功于科思（R．Coase）与威廉姆逊（O．Williamson）、斯蒂格勒（G．Stigler）、布坎南（G．Buchanan）和舒尔茨（C．Sehultze）等人。 科思是当代产权理论奠基者和重要代表。她毕生所致力考察不是经济运营过程自身（这是正统微观经济学所研究核心问题），而是经济运营背后财产权利构造，即运营制度基本（这正是正统理论所忽视）。她所运用研究办法不是数学、效用主义边际分析（这正是正统理论所采用办法），而是典型制度分析，是通过对某些经济现象分析来阐述隐含在这些现象背后经济运营规则和制度基本①。科思产权理论形成与发展大体可分为两个阶段：第一种阶段是在30年代对正统微观经济学进行批判性思考，指出市场机制运营中存在着摩擦，克服这种摩擦核心在于制度创新。这一阶段代表作是科思在1937年刊登于伦敦经济学院学报《经济学家》上知名论文《公司性质》。第二个阶段是在50年代末至60年代中期，科思正面阐述了产权经济作用，指出产权经济功能在于克服外在性，减少社会成本，从而在制度上保证资源配备有效性。斯蒂格勒在概括科思思想之后，提出了知名“科思定理”。这一阶段代表作是科思在1960年刊登于《法学与经济学杂志》上《社会成本问题》。 从科思产权理论形成来看，产权问题考察从一开始就是与公司制度分析相联系。《公司性质》一文本旨在于分析公司在市场机制中地位，力图阐明：为什么公司成为市场活动中基本组织单位？为什么每种要素所有者不是以自己产品直接参予市场互换，而是把各自要素组合为公司，然后以公司作为产品出售者参加市场交易？正是在回答上述问题过程中，科思提出了知名交易成本概念，而交易成本范畴可以说是当代产权理论基本。 科思在《公司性质》中指出，交易成本是运用价格机制成本。它至少包括两项内容：（1）发现贴切价格成本，即获得精确市场信息成本。显然，科思这一思想是直接针对老式完全竞争理论关于价格信息为既定，并为所有当事人所掌握假定。在科思看来，价格是不拟定、未知，要将不拟定变为拟定，将未知变为已知，公司是要付出代价。（2）谈判与履约成本。这同样是针对老式经济理论关于市场机制是一种完美自然秩序假定。在科思看来，市场当事人间是有冲突，为克服冲突就需要谈判、缔约，并诉诸法律形式，这样，要建立公司间有序联系就需要支付费用。 30年代科思之因此提出交易成本范畴，直接目是论证公司存在必要性。这种必要性在于：如果没有公司制度，每一种要素所有者都用自己要素来生产产品并直接参加市场交易，那么市场交易者数目将非常之大，交易摩擦将极为激烈，从而交易成本也会惊人地高，甚至使交易中断。公司作为一种参加交易组织单位，其经济作用正在于把若干要素所有者组织成一种单位参加市场互换，从而减少市场当事者数目，减轻交易摩擦，减少交易成本。 科思上述分析隐含了一种更深刻思想，即交易背后产权界区问题。她事实上已经意识到，在公司产权界区清晰条件下，运用价格机制实现公司间联系摩擦就小，交易成本就低；反之，交易成本就高。正是在这个意义上，交易成本范畴成为当代产权理论一种基本范畴。日后西方学者之因此对科思1937年刊登这篇论文予以极大关注，正在于科思在此提出了交易成本与产权界区之间内在联系，从而使经济学家可以通过运用交易成本范畴将产权问题纳入经济分析。①科思本人在60年代关于产权理论研究，也是沿着交易成本与产权界区关系这一思路而进一步。 交易成本真实含义相称于物理学中摩擦。在物理学中摩擦并非一种可度量物质概念，但摩擦是所有力学理论逻辑前提。交易