2019中级财务管理习题课讲义第08讲跨章节综合题(1).docxVIP

PAGE # PAGE # L千里之行 始于足下 实用文档 用心整理 实用文档 用心整理 PAGE # PAGE # L千里之行 始于足下 综合题 【2018年试卷I ?综合题戊公司是一家设备制造商，公司基于市场发展进行财务规划，有关资料如下: 资料一：戊公司2017年12月31日的资产负债表简表及相关信息如下表所示。 戊公司资产负债表简表及相关信息 单位：万元2017年12月31日 单位：万元 资产 金额 占销售额百分比 (%) 负债与权益 金额 占销售额百分比 (%) 现金 1000 2.5 短期借款 5000 N 应收票据 8000 20.0 应付票据 2000 5.0 应收账款 5000 12.5 应付账款 8000 20.0 存货 4000 10.0 应付债券 6000 N 其他流动资产 4500 N 实收资本 20000 N 固定资产 23500 N 留存收益 5000 N 合计 46000 45.0 合计 46000 25.0 注：表中“ N ”表示该项目不随销售额的变动而变动。 资料二：戊公司2017年销售额为40000万元，销售净利率为 10% , 实用文档 用心整理利润留存率为40%。预计 实用文档 用心整理 利润留存率为40%。预计2018年 资料三：戊公司计划于 2018年1月1日从租赁公司融资租入一台设备。 该设备价值为 1000万元，租期 为5年。租赁期满时预计净残值为 100万元，归租赁公司所有。年利率为 8%，年租赁手续费为2%，租金每 年末支付1次。相关货币时间价值系数为( P/F , 8% , 5) =0.6806 ； ( P/F , 10% , 5) =0.6209 ； ( P/A , 8%，5）=3.9927 ； （ P/A，10%，5）=3.7908。 资料四：经测算，资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加净利润 132.5万元，设备年折旧额为 180 万兀。 资料五：戊公司采用以下两种筹资方式: ①利用商业信用：戊公司供应商提供的付款条件为 “ 1/10 , N/30 ” ； ②向银行借款：借款年利率为 8%。一年按 360天算。该公司适用的企业所得税税率为 25% 。 不考虑增值税及其他因素的影响。 要求: (1)根据资料一和资料二，计算戊公司 2018年下列各项金额：①因销售增加而增加的资产额；②因销售 增加而增加的负债额；③因销售增加而需要增加的资金量；④预计利润的留存增加额；⑤外部融资需要量。 (2)根据资料三，计算下列数值：①计算租金时使用的折现率；②该设备的年租金。 (3)根据资料四，计算下列数值：①新设备投产后每年增加的营业现金净流量；②如果公司按 1000万元 自行购买而非租赁该设备，计算该设备投资的静态回收期。 (4)根据资料五，计算并回答如下问题：①计算放弃现金折扣的信用成本率；②判断戊公司是否应该放弃 现金折扣，并说明理由；③计算银行借款的资本成本。 【答案】 (1 )◎因销售增加而增加的资产额 =40000 X30% X45%=5400 (万元) 实用文档 用心整理 实用文档 用心整理 PAGE PAGE # ②因销售增加而增加的负债额 =40000 X30% X25%=3000 (万元) ③因销售增加而需要增加的资金量 =5400-3000=2400 (万元) ④预计利润的留存增加额 =40000 X(1+30% )X10% X40%=2080 (万元) ⑤外部融资需要量=2400-2080=320 (万元) ①计算租金时使用的折现率 =8%+2%=10% ②该设备的年租金 =:1000-100 X(p/F , 10% , 5)： / (P/A , 10% , 5) =247.42 (万元) (万元)(3 )◎新设备投产后每年增加的营业现金净流量 =132.5+180=312.5 (万元) ②静态回收期 =1000/312.5=3.2 (年) X X100%=18.18% (4 )◎放弃现金折扣的信用成本率 =1%/ (1-1% )X360/ (30-10 ) ②戊公司不应该放弃现金折扣。 理由：因为放弃现金折扣的信用成本率 18.18% ＞银行借款利息率 8% ,因 此不应该放弃现金折扣。 ③计算银行借款的资本成本 =8% X(1-25% ) =6%。 【2018年试卷I ?综合题己公司和庚公司是同一行业，规模相近的两家上市公司。有关资料如下: 资料一：己公司2017年普通股股数为10000万股，每股收益为 2.31元。部分财务信息如下: 己公司部分财务信息 单位：万元 项目 2017年末数据 项目 2017年度数据 负债合计 184800 营业收入 200000 Ad= L千里之行 始于足下 实用文档 用心整理 实用文档