(完整版)期货最优套期保值比率的估计.docx

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2021-04-13 发布于天津
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一实验名称期货最优套期保值比率的估计二理论基础期货套期保值比率概述期货一般指期货合约作为一种套期保值工具被广泛使用进行期货套期保值交易过程中面临许多选择如合约的选取合约数量的确定如果定义套期保值比为期货头寸与现货头寸之商的话在上面的讨论中一直假设期货头寸和现货头寸相同即套期保值比为但这不一定是最优的套期保值策略如果保值者的目的是最大限度的降低风险那么最优套期保值策略就应该是让套保者在套保期间内的头寸价值变化最小也就是利用我们如下所说的头寸组合最小方差策略考虑一包含单位的现货多头头寸和单位的期货空

一、实验名称：期货最优套期保值比率的估计二、理论基础 1. 期货套期保值比率概述期货，一般指期货合约，作为一种套期保值工具被广泛使用。进行期货套期保值交易过程中面临许多选择，如合约的选取，合约数量的确定。如果定义套期保值比 h 为期货头寸与现货头寸之商的话，在上面的讨论中一直假设期货头寸和现货头寸相同，即套期保值比 h 为 1，但这不一定是最优的套期保值策略。如果保值者的目的是最大限度的降低风险，那么最优套期保值策略就应该是让套保者在套保期间内的头寸价值变化最小，也就是利用我们如下所说的头寸组合最小方差策略。考虑一包含 Cs单位的现货多头头寸和 Cf 单位的期货