2012年职业能力综合测试二..docx

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2012年职业能力综合测试二(B卷) 一、案例分析题 1、资料(一) 启航有限公司成立于2001年12月,主要利用互联网为国内资本市场 提供金融信息服务,主要产品有:网上行情交易系统、深度分析系统 (Level — 2)、手机金融信息等,并拥有“启航金融服务网”综合性 的金融信息门户网站。2005年12月末,启航有限公司整体变更为股 份有限公司一一启航股份有限公司(以下简称启航公司),股本为 2400万元。 启航公司所处行业属于互联网金融信息服务行业,通过互联网和移动 通信网络向用户提供股票、基金、债券等有价证券相关信息服务,采 用法律约束、行政管理和行业自律相结合的监管模式,分别由工信部、 中国证监会、新闻出版总署、国务院新闻办公室、文化部等部门负责 许可审批和监督。 该行业是知识密集型行业,企业需要有强大的技术研发能力,能够建 立和维护全国性高速、大信息量的实时行情信息技术平台,又需要对 互联网和金融信息服务行业特有的业务规则、业务特征具有深刻理 解,能够不断开发和提供全面、便捷的信息服务。因此,只有在该行 业长期工作的技术人员才能积累相应的经验和能力。 目前这些经验丰 富的高水平技术人员大多集中在行业领先企业中。 虽然该行业在最近几年取得了很大发展,但是仍然处于发展的初级阶 段。相对于庞大的互联网及手机用户数量,该行业的用户数量,尤其 是收费用户的数量还是非常少。因此,该行业的资讯产品需要保有一 个较大规模的用户群,才能获得一定数量的收费用户群,并形成规模 效应。 用户对资讯产品的品牌依赖度较大。只有建立起一定的市场知名度和 美誉度,方能取得客户的信任,相关产品和服务的推出、升级、更新 换代才能被市场快速接受。 用户对金融资讯产品需求广度和深度都很高,有着很强的依赖性。对 于满足用户需求的金融资讯产品,用户久而久之会形成一定的消费习 惯,这种消费习惯不会因资讯产品的更新换代而改变。 资料(二) 自成立以来,启航公司依靠利润积累逐步完成从网上行情交易系统的 单一产品到较为全面的互联网金融信息服务系列产品的转变过程。 随 着业务规模的扩大和行业的不断发展,金融资讯产品生命周期越来越 短,产品升级和新产品开发的投资不断加大, 利润积累已不能满足公 司业务发展对资金的需求。启航公司是民营企业,所处的发展阶段及 行业特性决定了其实物资产比例较低,通过实物资产抵押等途径获得 银行贷款比较困难。因此,自2007年起,启航公司一直希望在主板 公开发行股票并实现上市,从而有效地解决融资渠道受限的问题, 但 由于财务指标不符合条件而上市未果。 启航公司2006年度至2008年度主要财务指标如下表: 单位:万元 项目 2008年度 2007年度 2006年度 资产负债表项目 专有技术类无形资产 2000 2200 2400 所有者权益合计 8000 4800 2000 其中:股本 2400 2400 2400 未分配利润 4800 1600 855 利润表项目 营业收入 11800 8600 2600 归属于母公司所有者的净利润(注) 3500 2800 -855 现金流量表项目 经营活动产生的现金流量净额 3800 2700 —1000 QQH63K0^|K-手提供,非联系本QQ蜩买,课程后续问题一律与萃:人无关,本人不提哄售后支持,特此说明 注:归属于母公司所有者的净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为 计算依据。 2009年3月,中国证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市 管理暂行办法》,就申请创业板上市公司的股票发行条件作出相应规 定。与主板相比,创业板上市门槛较低,有利于成长性好、创新能力 强的中小企业公开发行股票并上市。启航公司预计未来净利润会持续 快速增长,认为可以符合创业板上市的成长性要求, 决定申请在创业 板市场首次公开发行股票并上市。 2009年5月,启航公司聘请星辰证券有限公司、信诚会计师事务所 等中介机构按照中国证监会的有关规定对其进行上市辅导。 信诚会计 师事务所对启航公司2006年度至2008年度的业务情况进行了尽职调 查,并在尽职调查报告中列示了所发现的主要事项,其中包括: 1.2006年,超过半数以上董事会成员因健康或临近退休等原因发生 了更换,但实际控制人没有发生变更。 工信部向启航公司签发的《中华人民共和国增值电信业务经营许可 证》有效期为自2004年6月30日至2009年6月30日,而该许可证 是进入互联网金融信息服务行业的必备条件。 2006年末,启航公司与实际控制人签订《房屋出售协议》,约定 由启航公司以1000万元价格购买实际控制人拥有的房产,作为启航 公司办公使用。付款方式为:合同签订之日起 30日内,启航公司向 实际控制人支付700万元预付款,房屋办理过户登记之日起 60天内 支付余款。启航公

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