2021年度金融风险与金融风险管理.doc

货币银行学 第十四章 金融风险与金融风险管理 教学目与规定 1、纯熟掌握金融风险涵义、特点、后果及分类； 2、掌握产生金融风险成因； 3、掌握金融风险管理涵义及基本内容。 教学建议 结合国内银行业存在金融风险来理解金融风险和金融风险管理。 教学内容 第一节 金融风险概述 第二节 金融风险成因 第三节 金融风险管理 第一节 金融风险概述 一、金融风险定义 金融风险就是指在资金融通和货币资金经营过程中，由于各种无法预见不拟定性因素带来影响，使资金经营者实际收益与预期收益发生一定偏差，从而有蒙受损失或获得额外收益也许性。也就是指经济金融条件变化给金融参加者导致收益或损失不拟定性。 金融风险具备下列特性： 1、金融风险产生于金融活动之中； 2、金融风险具备受益和损失双面影响； 3、金融风险承担者是金融活动参加者； 4、金融风险防范与管理难度较大。 二、金融风险特点 1、永久性和必然性 2、累加性和突发性 3、危害性和扩散性 4、收益性和可交易性 三、金融风险后果 1、蒙受损失 2、获得收益 四、金融风险种类 （一）按金融风险产生主线因素和规避风险成果划分： 1、系统性风险：因外部客观环境变化，金融参加者不能控制因素引起风险。 2、非系统性风险：资金借贷或经营者因自身经营管理不善或受投机因素干扰，自身心理预期失误等因素引起金融风险。 （二）按金融风险产生详细因素划分 1、利率风险：金融市场上利率变化使经济主体在筹资和投资时所遭受损失或获得收益也许性。 2、汇率风险：由汇率变动引起风险，涉及交易风险、折算风险、汇价风险、存货风险。 3、市场风险：指利率、汇率、股价或商品价格变动而使金融资产或负债市场价值发生变化也许性。 4、信用风险：又称为违约风险，指交易对手不肯或不能所有履行其合同义务，或者其信用级别下降时给金融资产持有者收益导致不拟定性。 5、经营风险：指系统不充分、管理控制失灵、欺诈或人为错误导致损失也许性。涉及执行风险、技术风险、自然风险、模型风险等。 6、流动性风险：指金融参加者自身钞票流动性变化或证券市场流动性变化所导致不拟定性。 7、环境风险：指金融活动参加者所处整个自然、法律、政治和社会环境对其导致损失也许性。 8、经济风险：指国家宏观经济政策调节或经济周期发展引起对金融市场主体损益影响。 9、国家风险：指与一国财产所有权及债务补偿相联系风险总和。 （三）按金融业务和金融工具划分 1、从金融业务角度看，分为广义金融风险和狭义金融风险。 2、从银行业务角度看，分为表内业务风险和表外业务风险。 3、从金融工具角度看，老式金融工具风险和衍生金融工具风险。 （四）按金融风险涉及范畴和控管范畴划分 1、宏观金融风险 2、微观金融风险 3、监管当局风险 4、民间风险 第二节 金融风险成因 一、金融风险产生根源 （一）金融机构内在脆弱性 金融机构发挥作用两个前提条件：（1）客户对金融机构信心；（2）金融机构对客户筛选和监督是高效率，且无成本或低成本。 1、当前提（1）不成立时，浮现客户对银行挤兑，产生金融风险。 2、当前提（2）不成立时，导致进入资产质量恶化，产生金融风险。 3、劫难遗忘。贷款人忘掉过去经历，对投机性或高风险借款人贷款。 4、竞争压力。迫于竞争压力，贷款人决策不理智，导致决策失误。 （二）金融资产价格内在波动性 1、利率和汇率内在波动性。源于决定和影响利率和汇率水平因素多样性和复杂性。 2、股市内在波动性。源于（1）股市过度投机；（2）宏观经济不稳定；（3）股市投资者个体行为。 （三）金融风险在金融体系内易传染性 二、当代金融风险产生客观因素 （一）发展中华人民共和国家金融深化及发达国家金融自由化增长了金融风险产生也许性。 1、发展中华人民共和国家金融深化过程中负面影响：（1）放松利率管制后浮现利率上升，使得国内利率水平高于资本边际收益率；（2）金融深化速度过快，举措操之过急，与既有市场机制不健全和监控体系不完善无法配合，形成风险隐患。 2、发达国家金融自由化过程中潜伏着引起金融风险因素。 （二）国际金融领域新现象赋予金融风险发生变化，并强化了金融风险产生也许性和危害限度。 1、国际金融市场全球化，加强了系统性风险，强化了风险可传染性。 2、国际融资从间接融资转化为直接融资，增大了市场风险概率和危害。 3、金融创新加速金融风险产生，强化金融风险破环力。 三、几种重要金融风险成因简析 1、利率风险成因：资产和负债期限不匹配，使金融机构同步承担再筹资风险或再投资风险和价值风险。 2、市场风险成