天津北辰科技园区总公司公司债券2020年半年度报告（更正版）.pdf

B0 天津北辰科技园区总公司 公司债券半年度报告 （2020 年） 二〇二〇年十一月 天津北辰科技园区总公司公司债券半年度报告（2020 年） 重要提示 公司总经理办公会成员已对半年度报告签署书面确认。 本公司半年度报告中的财务报告未经审计。 2 天津北辰科技园区总公司公司债券半年度报告（2020 年） 重大风险提示 （一）利率风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策、资金供求关系以及国际经济环 境变化等多种因素的影响，在本次债券存续期内，可能跨越多个利率调整周期，市场利率 存在波动的可能性，投资者持有债券的实际收益具有不确定性。 （二）流动性风险 本期债券发行结束后，本公司将积极申请本期债券在上海证券交易所挂牌转让。由于 具体挂牌转让审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审 批或核准，本公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所挂牌转让， 且具体时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投 资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本公司亦无法保证本期债券在交易所挂牌后本 期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本 期债券后可能面临由于债券不能及时挂牌转让而无法立即出售本期债券，或者由于债券挂 牌转让后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售 的本期债券所带来的流动性风险。 （三）偿付风险 公司目前经营和财务状况良好，本次债券的本息偿付具备较强的保障。本次公司债券 期限较长，在债券存续期内，国内外宏观经济形势、资本市场状况、国家相关行业政策等 众多因素可能发生变化，从而对发行人的经营、财务状况造成重大不利影响，使得发行人 不能按期、足额支付本次公司债券本金和利息，以致可能对债券持有人的利益造成一定影 响。 （四）本次债券安排所特有的风险 本次债券为无担保债券，发行人拟依靠自身良好的经营业绩、多元化融资渠道以及良 好的银企关系保障本次债券的按期偿付。虽然发行人针对本次公司债券制定了相应的偿债 保障措施，但是在债券存续期内可能由于经济政策、市场环境等不可控因素导致拟定的偿 债保障措施无法有效履行，进而影响本次公司债券持有人的利益。 （五）资信风险 3 天津北辰科技园区总公司公司债券半年度报告（2020 年） 发行人目前资信状况良好，最近两年的贷款偿还率和利息偿付率均为100%，不存在延 期偿付的情况；且最近两年，发行人与主要客户发生重要业务往来时，未曾发生严重的违 约行为。在未来的业务经营过程中，发行人亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的 合同、协议或者其他承诺。 但是，由于宏观经济的周期性波动、公司自身的相关风险或其他不可控制的因素，在 本次债券存续期内，如果由于不可控因素导致发行人的财务状况发生重大不利变化，或导 致发行人可能不能从预期还款来源中获得足额资金，进而导致发行人资信水平下降，将可 能影响到本次债券本息的按期足额偿付。 （六）市场风险 本公司对北辰科技园区的开发建设，依赖于其招商引资的规模。而北辰科技园区地处 中国经济发达的环渤海经济圈，环渤海地区各城市经济发展迅速， 给北辰科技园区带来了 一定的竞争压力，在招商引资上面临直接、有力的对手。此外，本公司对北辰科技园区内 基础设施及工程项目的建设，是建立在客户意向的基础上的，市场需求存在不确定因素。 （七）管理风险 公司下属子公司众多，业务范围较广，目前存在下属子公司战略管理、投资决策管理 和风险控制管理等方面能力较弱的问题，未来仍需强化；此外公司承担了众多的工程项目 建设，对公司项目管理能力提出了较大挑战；同时公司未来面临市场化转型任务，现