期货从业资格考试《期货市场基础知识》历年真题和解析答案0328-72.docx

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PAGE 1 期货从业资格考试《期货市场基础知识》历年真题和解析答案0328-72 1、基差空头策略指买入国债现货,卖出国债期货,待基差扩大平仓获利。()【判断题】 A.正确 B.错误 正确答案:B 答案解析:买入基差(基差多头)策略,即买入国债现货、卖出国债期货,待基差扩大平仓获利;卖出基差(基差空头)策略,即卖出国债现货、买入国债期货,待基差缩小平仓获利。 2、下列组合构成牛市价差组合的是()。【多选题】 A.一份看涨期权多头 + 一份同一期限较低协议价格的看涨期权空头 B.一份看涨期权多头 + 一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头 C.一份看跌期权多头 + 一份同一期限较低协议价格的看跌期权空头 D.一份看跌期权多头 + 一份同一期限较高协议价格的看跌期权空头 正确答案:B、D 答案解析:牛市价差组合:(1)由一份看涨期权多头和一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头组成。(2)也可以由一份看跌期权多头和一份同一期限较高协议价格的看跌期权空头组成。 3、假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600(即1.3600美元=1欧元),合约大小为125 000欧元,最小变动价位是0.0001点。那么当期货合约价格每跳动0.0001点时,合约价值变动( )。【单选题】 A.13.6美元 B.13.6欧元 C.12.5美元 D.12.5欧元 正确答案:C 答案解析:欧元/美元外汇期货合约的合约价值是125 000欧元,每个欧元增量单位是0.0001美元。 期货合约的价值变动为:125 000×0.0001=12.5美元 4、采用现金交割方式的是( )期货。【单选题】 A.大豆 B.黄金 C.白糖 D.股票指数 正确答案:D 答案解析:股指期货采用现金交割方式,其他为实物交割。 5、( )是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,该投资组合中的资金并不配置到期货等衍生品市场领域。【单选题】 A.对冲基金 B.共同基金 C.对冲基金的基金 D.商品基金 正确答案:B 答案解析:考核共同基金的概念。 6、套期保值的操作原则有( )。【多选题】 A.交易方向相反原则 B.商品种类相同原则 C.商品数量相等原则 D.月份相同或相近原则 正确答案:A、B、D 答案解析:选项C,在套期保值数量选择上,要使期货与现货市场的价值变动大体相当。 7、以下指标可以考虑卖出建仓的有( )。【多选题】 A.DIF和DEA为负值,且DIF向下突破DEA B.WMS进入高位后,价格继续上升 C.KD为90 D.KD为80并出现头肩顶 正确答案:A、B、C、D 答案解析:考查卖出建仓的情形。 8、期货会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据,做好核对并妥善保存,数据至少保存( )【单选题】 A.1年 B.2年 C.10年 D.20年 正确答案:B 答案解析:期货会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据,做好核对并妥善保存,数据至少保存2年。 9、2013年记账式附息(三期)国债,票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日,该国债现货报价为99.640,应计利息为0.6372,期货结算价格为97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日,4月3日到最后交割日计161天,持有期间含有利息为1.5085。该国债的隐含回购利率为( )。【单选题】 A.0.67% B.0.77% C.0.87% D.0.97% 正确答案:C 答案解析:计算隐含回购利率,首先必须计算购买全价,购买价格=99.640+0.6372=100.2772(元);其次,计算交割时的发票价格,发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息=97.525×1.0167+1.5085=100.6622(元);由于在交割日之前没有利息支付,所以2013年记账式附息(三期)国债的隐含回购利率为:IRR=(发票价格-国债购买价格)÷国债购买价格×365/交割日前天数=(100.6622-100.2772)÷100.2772×(365÷161)=0.87%。 10、股指期货的应用领域主要有( )。【多选题】 A.套期保值 B.投机套利 C.资产管理 D.保证流动性 正确答案:A、B、C 答案解析:股指期货的应用领域主要有套期保值、投机套利和资产管理。

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153****0191
该用户很懒,什么也没介绍

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