2021年山东政法学院公司法自考第七八章.docVIP

第七章 公司债 第一节 公司债概述 第二节 公司债发行 第三节 公司债转让 第一节 公司债概述 一、公司债概念及体现形式 公司债是公司法上一种特定概念，它并不泛指所有以公司作为债务人对外所形成债，而是仅指以有价证券这种特定形式所形成公司债务。 学理上，公司债是公司依照法定条件及程序，并通过发行有价证券形式，以债务人身份与不特定社会公众之间所形成一种金钱债务。 公司债券是公司债法定形式，公司债是公司债券实质内容，两者关系，形同表里。 所谓公司债券，有限责任公司债券与股份有限公司债券同样，是指公司依照法定程序发行、商定在一定期限还本付息有价证券。国内公司法直接以“公司债券”来特指公司法上公司债。 二、公司债特性 （一）公司债法律特点 1、公司债是公司依法发行公司债券而形成公司债务。公司债发行主体必要是公司（而不是其她主体），并且必要是依照法定条件和程序发行。 2、公司债是以公司债券这种要式有价证券形式表达。公司债券表白了持券人对公司拥有一定数量债权，也即公司欠了持券人一定数量债务，此即有价性。 国内公司法第156条规定：“公司以实物券方式发行公司债券，必要在债券上载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由法定代表人签名，公司盖章。” 3、公司债券是有一定还本利息期限有价证券。所有公司债券持券人，无论身份与地位如何，都享有到期规定公司还本利息权利。 正由于这种有期限且有偿借用资金鲜明特点，才使公司债券具备强大生命力和吸引力。 （二）公司债与公司其她普通借贷之债区别 1、债权主体不同。公司债债权主体是不特定社会公众。所谓“不特定社会公众”：一是范畴不特定，所有自然人和法人及非法人团队，只要认购公司债券，就可以成为公司债权人；二是债权人身份不稳定 。 2、债权凭证不同。公司债债权凭证是公司债券。公司债券是一种要式有价证券，这种要式性是法定。公司其她普通借贷之债债权凭证普通是借款合同，不具备法定要式性，不能在证券交易场合自由转让。 3、债权债务关系形成及解决法律根据不同。 公司债这种债权债务关系形成及了结整个过程都合用公司法及证券法等特别法关于规定。 而公司其她普通借贷之债形成及解决根据重要是民法、合同法等普通法。 （三）公司债与公司股份区别 1、主体法律地位不同。 公司债券投资人与公司之间是债权债务关系，公司股份持有者是公司股东，与公司之间是一种因财产所有权转化而形成股权关系。 2、权利内容不同。 公司债券持有人因其享有债权，不享有公司事务经营决策权，也不得干预公司内部事务决定及执行；其对公司权利就是按期收回本息，而公司则负有无论经营好坏必要准时偿还公司债券持有人本息义务，否则公司将承担违约责任。 而公司股分持有人—-股东，则可以通过行使表决权方式来控制、经营、监督公司活动，股东依法享有资产受益、重大决策及选取管理者等一系列股东权。 3、获得权利对价形式不同。 公司债券认购仅限于金钱给付，而股权获得，其对价可以是钞票，也可以是法律容许实物、知识产权、土地使用权等财产权利。 4、发行时间上差别。 公司债券只能在公司成立后、而不能在公司成立前发行；而股票既可在公司设立过程中（即公司成立前）发行，也可在公司成立后发行。 （四）公司以公司债券融资利弊是：其利是：（1）运用资金成本较低。发行公司债券要比发行新股集资成本低。税前VS税后；固定VS波动； （2）有助于维持既有股权比例及控股权。发行公司债券不增长公司资本，故原股东持股或控股比例不会变化。（3）有助于提高公司信誉。随着债券发行及上市交易，其社会影响、产品销路及经济实力都将进一步提高，从而使公司信誉不断提高。 其弊端重要是：（1）经济风险增大。所有公司债券均有明确到期日。（2）所筹资金用途受限制。发行新股无严格用途限制。但发行公司债券所筹资金投向必要用于核准用途。 简答：简述公司债法律特性。（11.1） 简答：简述公司债法律特性。 （09.1） 下列关于公司债表述，对的是( )（09.10） A.凡是以公司作为债务人所形成一切债务即为公司债 B.公司依法发行公司债券而形成公司债务才叫公司债 C.公司发行可转债不是公司债 D.公司发行股票是公司欠股东债务凭证 阐述题：阐述公司债与公司股份区别。（08.10） 简答：简述公司债券持有人与公司股份持有人权利内容区别。（08.1） 判断：公司债券持有人只能在公司有盈余时才规定还本付息；亏损年份，公司无义务还本付息。( )（07.1） 公司债券与公司股票是公司最惯用两种融资方式，它们之间相似之处是（ ）（05.10） A．都以公司作为发行人 B．都以公众作为发行对象 C．都以有价证券形式来表达 D．发行条件相似 E．发行程序相似 某股份有限公司召开董