ETF量化对冲基金方案.docx

广州实盈投资管理有限公司 GUANGZHOU SUPWIN INVESTMENT MANAGEMENT CO.,LTD 地址/ADD:广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心5303室/RM 5303, IFC Center, GZ 电话/TEL:020 -实盈ETF期限对冲基金合作方案 产品名称：实盈ETF期现对冲基金（暂定） 劣后产品规模：3000万 产品类型：结构化 配资比例：5：1 产品期限：12个月 投资标的：股票，期货 预期年化收益：20% 风险控制线：0.95 管理费：2% 资金流程图： 方案1： 以招商银行5:1配资为例： 资金配比： A：B=5:1 优先级资金：￥1.5亿 劣后级资金：￥3000万 总运作资金：1.8亿 运作成本： 5倍优先级固定收益为：7.0% 管理费：0.4% 托管费：0.15% 估值费：7万一年 运作总成本费率：5*7.0+6*(0.4%+0.15%)=38.3% 预期收益（按3/7分成） ETF模型预期收益 基金净收益 客户最终收益 15% 51.7% 36.19% 20% 81.7% 57.19% 25% 117.7% 82.39% 计算公式： 收益计算： 基金净收益率： 配资后总收益率-5份配资优先级收益率-【管理费率-托管费率】 客户分成收益率比： 基金净收益率*70%： 三种预期收益的情况如下： （6*15%）-（5*7.0%）-【6*（0.4%+0.15%）】=51.7%*70%=36.19% （6*20%）-（5*7.0%）-【6*（0.4%+0.15%）】=81.7%*70%=57.19% （6*25%）-（5*7.0%）-【6*（0.4%+0.15%）】=117.7%*70%=82.39% 方案2： 以光大银行1:1:4配资为例： 以1:1:4的方式： 1倍劣后级 1倍中间级 4倍优先级 资金配比： A：B：C=4:1：1 优先级资金：￥1.2亿 中间级资金：￥3000万 劣后级资金：￥3000万 总运作资金：1.8亿 运作成本： 4倍优先级固定收益为：8.2% 1倍中间级固定收益为：9.5% 预期收益（按3/7分成为例） ETF模型预期收益 配资后收益 客户最终收益 15% 47.70% 33.39% 20% 77.70% 54.39% 25% 107.70% 75.39% 计算公式： 收益计算： 基金净收益率： 配资后总收益率-4份配资优先级收益率-1份中间级收益率 客户分成收益率比： 基金净收益率*70%： 三种预期收益的情况如下： （6*15%）-（4*8.2%）-（9.5%）=47.7%*70%=33.39% （6*20%）-（4*8.2%）-（9.5%）=77.7%*70%=54.39% （6*25%）-（4*8.2%）-（9.5%）=107.7%*70%=75.39%