证券投资学1-3章知识点.docx

证券投资学 第一章股票入门 一、股票的概念及分类 股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的 一种所有权凭证。 1按投资者承担的风险和享受的权益的不同： 普通股是指在优先股的要求权得到满足以后，在公司利润或资产分配方面给予持股者无限权 利的一种所有权凭证。 它是股份有限公司筹集资本的基本工具。 普通股股东的基本权利有： 投票表决权；② 收益分配权；③ 资产分配权④ 优先入股权 优先股是指在股份公司中对于公司的利润、公司清理剩余资产等享有优先分配权的股份。 优先股的股息固定、无选举权和被选举权、风险小于普通股但大于债券。 优先股的优先权主要表现在两个方面： 领取股息优先（通常又分为：累积优先股和非累积优先股） ②分配剩余资产优先 劣后股是指那些在股息和剩余资产的分配方面均落后于普通股的股份。 劣后股的权利与普通股的基本相同。 2、 按照股票的票面形式 记名股与无记名股②面额股与无面额股③电子化股票 3、 按照股票的收益能力分 ①蓝筹股②成长股③收入股④周期股⑤防守型股票⑥投机股 二、股票价格指数（Stock Index ） （一） 概念 股票价格指数是用来描述整个股票市场（或某一板块）总的价格水平变化的指标。 它是选取有代表性的一组股票（或整个市场的股票），把它们的价格用一定数学方法进行计算得到的数值。 （二） 股价指数的计算方法 1、平均法 它是先计算采样股票的个别股价指数，然后 再加总求其算术平均数，并乘以基期值而得 到的股价指数。 股价指数 -° Pl 100 般价GtJ交易亀OR）基翩报吿期 （叩堪期报吿期 般价GtJ 交易亀OR） 基翩 报吿期 （叩 堪期 报吿期 A 5 8 1000 1500 B 8 12 500 900 C W 11 1200 700 D 15 18 600 800 股价指数=丁*（二 + ~3"+77*書）>< 1°0 4 5 8 10 15 =142.5 2、综合法 综合法是指把基期与报告期的股价分别相加，然后两者相除并乘以基期值而得到的股价指数 工P 股价指数=^xlOO I 股价指数=* + 12 + 14 + 18x100 = 1筋.8（点） 5 + 8 + 10 + 15 3、加权法 加权法是指用发行量或交易量作为权数计算股价指数的方法" 加权股价指数=现时采样股总市值 基日采样股总市值 加权股价指数= 现时采样股总市值 基日采样股总市值 xlOO ①以基期发行量作为权数:以基期交易量作为权数: ①以基期发行量作为权数: 以基期交易量作为权数: 加权股价指数最讪加权股价指数二xlOO 加权股价指数最讪 加权股价指数二 xlOO 股价指数呂凹巴兰型巴空20巴竺 股价指数 呂凹巴兰型巴空20巴竺600颍° 5x1000+8x500+10x1200+15x600 =13&67（点） 补充： 在股价指数分时走势图中所出现的白线表示的是加权平均股价指数的走势 ,分体现了每个股 票股本大小对综合指数的影响。 股票总股本是股份公司发行的全部股票所占的股份总数 黄线则表示算术平均股价指数，它将每个股票对综合指数的影响。 当大盘上涨时，黄线高于白线时，表明小盘股相对大盘股涨得多，反之，表明大盘股相对小 盘股涨得多。反之，当大盘下跌时，则刚好相反。 4、加权综合法 略 （三）我国的几种股价指数 1、上海静安指数2、上海证券交易所综合股价指数 3、深圳成分指数（深成指） 三、证券市场 （一）概念及作用 证券市场是指证券发行与交易的场所。 （1） 证券市场是筹集资金的重要场所； （2） 证券市场是推动企业加强经营管理的重要动力; （3） 证券市场是商业银行安全经营的重要保证； （4） 证券市场是国家进行宏观经济调控的重要桥梁； （5） 证券市场是传导经济信息的重要媒体； （6） 证券市场是进行国际间资金融通的重要工具。 （二）证券发行市场 1、 概念 证券发行市场又称为“初级市场”或“一级市场”，是指各发行主体及其中介机构发售各种证 券所形成的市场。 2、 证券发行市场的参与主体 ①证券发行者；②证券投资者③证券承销者④证券管理者；⑤证券签证者⑥证券保证人 3、 证券发行的程序 ① 发行前的准备阶段；② 证券发行的审批阶段③ 证券发行的实施阶段 4、 股票的发行主体 ①发行者②投资者③承销者 （三）证券交易市场 1、 概念 证券交易市场是指买卖转让已发行证券的场所，又称为“证券流通市场”或“次级市场” 2、 作用 （1） 促进社会闲散资金转化为长期投资资金； （2） 保证维持证券的公平交易； （3） 调节资金供求、引导资金流向； （4） 综合反映国民经济的变化。 3、 证券交易市场的类型 （1） 证券交易所： 它不持有证券、买卖证券和决定证券的价格，只为买卖双方提供交易