19湘粮债：湖南粮食集团有限责任公司2018年公司债券年度报告.PDF

B0 湖南粮食集团有限责任公司 公司债券年度报告 （2018 年） 二〇一九年五月 湖南粮食集团有限责任公司公司债券年度报告（2018 年） 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 2 湖南粮食集团有限责任公司公司债券年度报告（2018 年） 重大风险提示 1、资产负债率较高的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，发行人负债总额分别为 1,638,896.99 万元；资产负债 率分别为 84.63%。2010 年成立以来，公司承载了整合湖南省内粮食储备资源的职能，同 时公司业务扩张较快，粮食加工和贸易规模不断扩大，融资规模逐年上升，资产负债率逐 步上升。资产负债率的上升将有可能给公司的经营带来一定的压力。 2、短期偿债压力较大的风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司流动负债 1,242,872.29 万元，占负债总额的 65.64%，其中短期借款为 1,042,991.05 万元，占负债总额的 63.64%，公司流动负债和 短期借款所占比重维持在较高水平，公司短期偿债压力较大，对公司的偿付能力存在一定 影响。 3、经营性现金流量净额为负的风险 2018 年度，发行人经营性现金流净额分别为-470,012.51 万元。2018 年度公司经 营性净现金流为负，主要受到承担最低价粮销售工作，发行人当期支付的采购最低价粮的 金额较大。由于，发行人将不定期的承担最低价粮的销售工作，发行人经营性现金流量净 额受此影响较大。 4、公司盈利能力较弱的风险且净利润下降的风险 2018 年度，发行人营业利润为 3,945.47 万元，利润总额为 3,261.24 万元，净利 润分别为 43.46 万元，归属于母公司所有者的净利润为 3,735.09 万元。 公司主营业务为粮食产业，承担着保障湖南省粮食供应稳定的职责，并非完全以盈利 为目标，且粮食行业本身属于微利行业，故公司盈利能力较弱，存在一定风险。 5、盈利主要依赖政府补助的风险 截至 2018 年度，计入当期损益的政府补助金额分别为 273,724.24 万元，发行人利 润主要来源于政府补助，未来如果政府补助政策进行调整，将对发行人的利润及偿债能力 产生影响。 6、投资活动现金流出金额较大的风险 报告期内，发行人投资活动现金流出小计分别 9,897.90 万元，年度投资活动现金流 3 湖南粮食集团有限责任公司公司债券年度报告（2018 年） 出的金额较大，主要因为发行人在报告期内投入大量资金进行重点项目建设，主要投资项 目为宁乡工业园建设、港口工程、长沙绿色安全食品交易中心、年产 12 万立方米零甲醛 生态秸秆板等。尽管重点项目的陆续完工及逐步投产将为发行人带来较大收益，但现阶段 投资活动现金流出金额较大，投资活动现金流量净额为负，对发行人造成一定的资金压力。 4 湖南粮食集团有限责任公司公司债券年度报告（2018 年） 目录 重要提示2 重大风险提示3 释义7 第一节 公司及相关中介机构简介8 一、 公司基本信息8 二、 信息披露事务负责人8 三、 信息披露网址及置备地8 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况9 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况9 六、 中介机构情况