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郑重申明 :
内部培训资料 ,仅供参考 ,不做要约 ,不作
为政策法规执行依据
国有融资主体 双国企 (AA发债) 担保 应收账款质押
目录 CONTEXTS
1 产品要素
2 交易结构
3 增信措施
4 融资方
5 担保方
6 应收账款质押
7 项 目地
8 备案机构
9 项 目亮点
10 认购指南
前言 | 关于地方金交所私募债
私募债 (应收账款权益)
公募
信托计划
债券 集合信托计划
私募基金
私募
基金子公司专项资管计划
其他
地方金交所私募债 :
针对不超过两百名特定投资者发行的债券成为私募融资产品。地方金交所私募
债是从2012年上交所和深交所推出的“中小企业私募债”衍变而来 ,后期发债主体从中
小企业变成地方政府平台 ,挂牌交易所从上交所和深交所变成地方金融资产交易所 ,
监管机构从证监会变成各省金融办。私募债的名称也更加多元化 ,如“应收账款权益”、
“定向债务融资工具”等
发行条件 :必须在金交所、登记结算等机构完成备案方可发行。
直接融资
与其他各类上交所和深交所挂牌发行的债券一样 ,投资者直接将资金借给融
资方 ,资金直接打款至发行方开立对公募集账户 ,资金不会被挪用 ,直接融
资更加去中化
信托、资管等其他私募产品:
投资人将资金委托给信托等机构 ,再由信托等机构将资金借与融资方 ,信托
等机构实际担任了中介的角色。
结论
由于去中介化 ,政府项 目同等风控条件的融资 ,私募债产品收益一般高于
其他私募产品。从2013年开始政府私募债发行至今100%兑付。
01 | 产 品 要 素
产品名称 江油城市投资发展有限公司资产债权收益权
规模 2亿 资金用途 补充发行方流动资金
付息方式 自然季度付息 (产品存续期内3月15 日、6月15 日、9月15 日、12月15 日为
产品付息 日,到期兑付本金和剩余利息)
24个月
10万 (含): 9.3%/年
年化收益 50万 (含): 9.6%/年
100万 (含): 9.8%/年
300万 (含): 10.2%/年
备案机构 成都金融资产交易中心股份有限公司
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