2019年 四月开放式基金业绩月报.docx

2019四月开放式基金业绩月报 股、债市皆现回调? 开放式基金上涨乏力 股票市场 市场风向或生变、A股现回调 4月，由于投资者认为此前市场反弹缺乏有力的宏观基本面支持，加上逆周期政策将至顶的预期持续发酵，且月底经济出现减速迹象，市场态度偏谨慎。A股除大盘股指数外，皆有所回落。具体来看，上证指数和深证综指分别回调0.4%和3.45%。大盘指数方面，上证50、中证100以及沪深300分别上涨3.76%、3.14%、以及1.06%。中小盘指数中，中证200、中证500分别下跌3.32%、4.33%，中证1000则下跌3.87%；创业板指和中小板指则分别下跌4.12%、5.26%。 28个申万一级行业指数中，除8个板块延续此前上涨行情外，其余板块皆有不同程度下挫。具体来看，由于1季报业绩向好，市场情绪较为乐观，3月表现较好的食品饮料板块延续此前上涨行情，以6.35%的涨幅居首。由于预期猪价将进入上涨周期，投资者信心有所提振，3月涨幅夺魁的农林牧渔板块继续上涨5.82%。由于市场判断行业景气度有所回升，预期向好，家用电器板块亦上涨了5.27%。各下跌板块中，由于华谊兄弟等龙头公司1季报业绩不达预期，加上行业景气度有所回落，市场信心不足，传媒板块调整幅度最大，下跌7.64%。上月涨幅较好的计算机板块4月则有较大跌幅，受5G热点投资降温等因素影响，该板块月跌幅达7.32%。本次较为抗跌的板块为休闲服务、化工、以及商业贸易，分别回调了1.31%、1.4%和1.51%。 截至日期：2019年4月30日 债券市场 上涨动力不足、基金业绩乏善可陈 4月底，资金成本较3月底有所下降。具体来看，隔夜质押式回购利率下调59.9bp至2.1165%，7天质押式回购利率下调46.48bp至2.7403%；隔夜SHIBOR下调40bp至2.086%，7天SHIBOR下调1.5bp至2.683%。公开市场操作方面，央行逆回购投放3000亿元，MLF投放2000亿元；另一方面，逆回购到期3000亿元，MLF回笼3675亿元；市场资金净回笼1675亿元，资金面仍偏紧。收益率曲线方面，4月底国债收益率曲线整体较3月底略为陡峭。其中，1年期国债收益率上行25.25bp至2.6902%；5年期国债收益率则上行23.72bp至3.1949%；10年期国债收益率上行31.86bp至3.3869%；10年期和1年期利差为69.67bp，较上月扩大6.61bp。信用债利差方面，AAA、AA级长、短端信用利差较3月皆有收窄；AA-AAA级长、短端等级利差亦皆收窄。债券供给方面，4月债券发行量较3月减少9359.87亿元。其中，利率债发行量有所减少，而信用债发行量有小幅增加。利率债指数方面，中证国债和金融债分别下跌1.42%和0.55%。信用债指数方面，中证企业债、中票分别下跌0.27%、0.26%，而中证短融则上涨了0.13%。另外，受A股整体回调等因素的影响，中证转债亦下跌了2.41%。 截至日期：2019年4月30日 开放式基金 上涨动力不足、基金业绩乏善可陈 4月，受股、债市回调的拖累，中国开放式基金业绩亦出现调整。具体来看，晨星中国开放式基金指数录得0.9%的月跌幅；晨星中国股票型基金指数下跌0.98%；晨星中国配置型基金指数下跌1.1%；晨星中国债券基金指数则下跌0.46%。 ? 从具体基金类别来看，纳入统计的797只股票型基金平均跌幅为0.78%，有不到42%的基金录得正收益。其中，由于其重仓的农林牧渔板块股票整体皆有不俗的表现，创金合信消费主题股票C、A、嘉实农业产业股票分别以13.35%、13.23%、11.51%的涨幅位居前三甲。受其重仓的海兰信、金地集团、贝达药业、中信证券、药明康德等股票股价较大幅下跌的拖累，上投摩根民生需求股票则以8.22%的负收益垫底。 ? 4月，纳入统计的48只行业股票—医药基金平均跌幅约为1.67%，仅有10只基金录得正收益。其中，由于其重仓股白云山、亿帆医药、仁和医药等均有不错的表现，长盛医疗行业量化配置股票以3.9%的涨幅居首。得益于其重仓的爱尔眼科、通策医疗、山东药玻等股票股价的上涨，广发医疗保健股票则以1.49%的涨幅排名第二。由于其重仓的口子窖、格力电器、济川药业等股票股价均有较好的涨幅，安信消费医药主题股票以1.26%的涨幅排名第三。受其重仓股如智飞生物、万东医疗、博腾股份、鱼跃医疗、健友股份等股价下跌的拖累，本次排名最为靠后的是3月涨幅较好的金鹰医疗健康产业股票C、A， 跌幅分别为4.47%、4.45%。 ? 受传媒、计算机等相关板块较大跌幅的拖累，纳入统计的42只行业股票—科技、传媒及通讯基金4月整体跌幅较大，平均下跌-5.05%。其中，仅有重仓了月涨幅较好的浙江龙盛、亿联网络、石大胜华等股票的建信信息产业股票录得1.9