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证券从业资格基础的一些个人总结 证券从业资格基础的一些个人总结 第一章证券市场概述 第一节证券与证券市场 一、有价证券 1、有价证券是虚拟资本的一种形式，资本证券是有价证券的主要形式。2、有价证券的分类：1）广义与侠义：①广义：商品证券（提货单、运货单、仓库栈单）；货币证券（商业证券、银行证券）；资本证券。②狭义：资本证券。2）发行主体不同：①政府证券；②政府机构证券；③公司（企业）证券3）是否在证券交易所挂牌交易：①上市证券；②非上市证券4）募集方式：①公募证券；②私募证券5）证券所代表的权利：①股票；②债券（最主要和最基本）；③其他证券3、有价证券的特征：期限性、收益性（最基本）、流动性（一边先、成本小、本金稳定）、风险性二、证券市场 1、证券市场是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场2、证券市场特征：价值、财产权利、风险直接交换3、证券市场的结构： 1）层次结构：①发行市场（一级市场、初级市场）；②交易市场（二级市场、次级市场）发行市场是流通市场的基础和前提，其种类、数量和发行方式决定流通市场的规模和运行；流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格。 2）多层次资本市场：①区域分布、②覆盖公司类型（全球性、全国性、区域性）、③上市交易制度（集中交易市场、柜台交易）、④监管要求多样性（主板市场、二板市场）3）品种结构：股票市场（发行人为股份有限公司）、债券市场、基金市场（ETF\\LOF）、衍生品市场4）交易场所结构：①有形市场（场内市场）；②无形市场（场外市场）4、证券市场基本功能：筹资投资、定价、资本配置 第二节证券市场参与者 一、证券发行人1．公司（企业）：股份有限公司发行股票。发行股票和长债是企业筹措长期资本的主要途径。短债是补充流动资金的重要手段。 2．政府和政府机构：1）政府发行证券仅限于债券，被视为无风险证券；2）央行：中央银行股票；特殊债券。央行票据，3个月-3年，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。二、证券投资人1．机构投资者： 1)政府机构：主要为调剂资金余缺和进行宏观调控，可购买政府债和金融债。2)金融机构：①证券经营机构（最活跃，用自有资本、营运资金和受托投资资金）；②银行业金融机构（可用自有资金买卖政府债券和金融债券；银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出；外商独资和中外合资银行除可买卖金融债券，还可买卖除股票以外的外币有价证券）；③保险经营机构（全球最大，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资；保险公司可设立保险资产管理公司，从事证券投资，还可用受托的企业年金进行投资）；④QFII（有关部门审批后，汇入一定额度的外汇资金，转换成当地货币，通过专门账户投资当地证券市场）；⑤主权财富基金（经国务院批准，中国投资有限责任公司201*年9月29日成立，注册资本金201*亿美金，被视为中国主权财富基金的发端；⑥其他金融机构（信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司） 3)企事业法人（学校可以，可通过股票自营或委托专业机构进行投资）4)各类基金：①证券投资基金；②社保基金（一般国家，是社会福利网的最后一道防线，主要投向国债市场；我国社会保障基金包括国有股减持划入的资金、股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益、确定从201*年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金，主要投向银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。风险小的投资约占60%，由社保基金理事会直接运作，风险较高的40%委托专业性投资管理机构运作；我国社会保险基金一般由养老、医疗、失业、工伤、生育五项组成）；③企业年金（依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金；投资银行活期存款等流动性产品及货币市场基金的比例不低于基金净资产的20%；投资于定期等固定类产品及可转债、债券基金的比例不高于基金净资产的50%，其中投资国债的比例不低于基金净资产的20%；投资股票等权益类产品及保险产品、股票基金的比例不高于基金净资产的30%，其中投资股票的比例不高于基金净资产的20%；单个投资管理人管理的企业年金基金财产不得超过该企业所发行的证券或该基金份额的5%，也不得超过其管理的企业年金总值的10%；企业年金不得用于信用教育，不得用于向他人贷款和提供担保，投资管理人不得从事企业年金财产承担无限责任的投资）；④社会公益金。2．个人投资者：最广泛 3．投资者风险特征与投资适当性 1)投资者风险特征：风险偏好、中立、回避 2)投资适当性：财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合度 3)适当性原