安徽省旅游集团有限责任公司2016年度第一期中期票据跟踪评级报告.pdf

安徽省旅游集团有限责任公司 安徽省旅游集团有限责任公司 2016 年度第一期中期票据 2016 年度第一期中期票据 跟踪评级报告 跟踪评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 跟踪评级概述 编号：【新世纪跟踪(2020)101209】 评级对象： 安徽省旅游集团有限责任公司2016 年度第一期中期票据 16 皖旅游MTN001 主体/展望/债项/评级时间 本次跟踪： AA/稳定/AA/2020 年7 月29 日 前次跟踪： AA/稳定/AA/2019 年7 月30 日 首次评级： AA/稳定/AA/2016 年7 月7 日 主要财务数据及指标 跟踪评级观点 项 目 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称“本 第一季度 金额单位：人民币亿元 评级机构”）对安徽省旅游集团有限责任公司 （简 母公司口径数据： 称 “皖旅集团”、“该公司”或 “公司”）及其发行 货币资金 1.40 1.12 1.02 0.80 的16 皖旅游MTN001 的跟踪评级反映了跟踪期内 刚性债务 18.72 17.69 17.78 17.98 皖旅集团在政府支持、主业创现能力等方面继续 所有者权益 13.33 13.86 12.45 12.39 保持优势，同时也反映了公司在旅游主业经营、 经营性现金净流入量 0.40 2.37 0.53 -0.42 房地产投资与去化、旅游项目投资、盈利能力等 发行人合并数据及指标： 方面继续面临压力。 总资产 107.55 96.90 91.81 89.07 总负债 73.10 65.74 60.75 58.35 刚性债务 41.97 40.39 37.09 36.31 优势： 所有者权益 34.45 31.15 31.06 30.72 营业收入 37.80 38.46 36.13 7.01  政府支持力度较大。皖旅集团作为安徽省属旅 净利润 0.91 0.74 0.72 -0.17 游产业运营主体，同时承担了政策性粮食收储 经营性现金净流入量 6.66 2.62 3.30 0.04 任务，在旅游资源配置及政府补贴等方面可获 EBITDA 4.95 5.02 4.25 － 得较大力度的政府支持。 资产负债率[%] 67.97 67.85 66.17 65.51 权益资本与刚性债务