海宁中国皮革城股份有限公司2021年度第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.pdf

海宁中国皮革城股份有限公司 海宁中国皮革城股份有限公司 2021 年度第一期中期票据 2021 年度第一期中期票据 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2021)0 10441 】 评级对象： 海宁中国皮革城股份有限公司2021 年度第一期中期票据 主体信用等级： AA+ 评级展望： 稳定 债项信用等级 AA+ 评级时间： 2021 年03 月31 日 计划发行： 6 亿元 本次发行： 3 亿元 发行目的： 项目建设和补充运营资金 存续期限： 2 年 偿还方式： 每年付息，到期一次还本 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 2020 年 项 目 2017 年 2018 年 2019 年 优势： 前三季度 金额单位：人民币亿元  市场地位突出。作为海宁中国皮革城的运营主 发行人母公司数据： 货币资金 5.25 5.70 2.99 8.74 体，海宁皮城在海宁市国资系统内占据重要地 刚性债务 4.00 5.86 0.94 4.23 位。公司依托品牌优势及丰富的厂商资源进行 所有者权益 62.19 61.07 62.13 62.78 异地扩张，目前已开业面积约349 万平方米， 经营性现金净流入量 2.11 7.54 8.02 1.73 发行人合并数据及指标： 规模优势突出，市场地位稳固。 总资产 118.37 110.30 106.29 112.02  产业集群优势。近年来海宁皮城不断整合资 总负债 37.30 35.25 30.54 34.89 刚性债务 4.71 6.49 2.34 8.63 源，市场功能逐渐从单一的皮衣批零交易延伸 所有者权益 81.07 75.05 75.75 77.13 至面辅料供应、时尚发布、时装批发、厂房租 营业收入 18.68 17.03 14.13 9.83 赁、设计研发等皮革全产业链领域，海宁本部 净利润 2.84 3.25 2.69 1.67 经营性现金净流入量 8.62 4.09 9.36