中国某银行的汇率聚焦与汇率避险.pptx

内 容;A、人民币汇率聚焦;人民币汇率聚焦; ; ;中美经济循环;美国巨额的贸易逆差需要美元贬值;美元第一阶段贬值幅度为33％; ;1995年起我国外汇储备增加额; ; ; ; ;人民币汇率聚焦;人民币汇率变动的影响;当前的经济循环;;;;;;人民币汇率变动的影响;;;;;人民币汇率聚焦;我国的对策;一是“等”——美元贬值幅度为33％;二是宏观调控 ;;;三是相关政策调整 ;;;;;四是汇率体制改革 ;人民币汇率体制改革不会在升值预期高涨之时;当前人民币升值预期高涨－1年期NDF报价;人民币汇率体制改革的时机;人民币汇率??制改革的目标 ;人民币汇率体制改革的内容;人民币汇率制度改革的基础工作;人民币汇率聚焦;结 论;B、如何规避人民币汇率风险;外汇风险的具体表现;如何规避人民币汇率风险;如何规避人民币汇率风险企业战略选择;如何规避人民币汇率风险提前结汇;;打包放款;福费廷;出口押汇/出口贴现;发票融资;出口保理;进口保理;进口押汇;;如何规避人民币汇率风险——汇率风险管理工具;NDF简介;NDF简介;NDF简介;当前人民币升值预期高涨－1年期NDF报价;;经办行和客户签订总协议书;远期结售汇办理的原则—实需原则;背 景 W公司2005年初其接下来自美国公司的定单，合同总价值1000万美元，预计将于9个月后收到货款。;公司要求固定人民币汇率风险;1.建议公司叙做远期结汇;远期外汇牌价表(2005.4.1);公司难以确定具体的交割日！;2.建议公司叙做择期远期结汇;;远期结售汇宽限期;国外公司要求分期付款！;3.建议公司叙做分批交割的远期结汇业务;远期外汇牌价表(2005.4.1);国外公司延迟付款 ┄┄ 等原因导致无法按期交割！;4.建议公司叙做远期结汇的展期;公司提交展期申请书/委托书;公司提前收汇，并急需资金使用 ┄┄ 等原因要求提前交割！;提前交割视同违约 ;国外公司倒闭 ┄┄ 等原因导致无法交割！;5.公司可以采用部分违约;公司出具违约说明书;背 景 WA公司是一家大型企业，定期要从国外进口原材料。2005年4月初签订合约,预计在6个月内，约需要购汇2000万美元左右。;目前美元远期售汇价格 较即期价格优惠， 但人民币面临升值压力， 能否做远期售汇交易？;远期外汇牌价表(2005.4.1);目前即期售汇价格8.2889 左右;公司叙做远期售汇交易情况如下;远期结汇和售汇结合;远期外汇牌价表(2005.4.1);3个月后人民币远期 外汇牌价表不变;如何规避人民币汇率风险——汇率风险管理工具;;经办行和客户签订协议书;背 景 A企业3月31日开证进口设备，总价500万欧元，按信用证的规定，设备款将于3个月以后即6月30日一次性支付。;方案1：建议叙做欧元远期交易;企业希望远期汇率低于0.87！;方案2：叙做欧元结构性远期产品;背 景 A企业5月8日又进口设备，总价400万欧元，按信用证的规定，设备款将于9个月以后一次性支付，但因期限较长，企业无法确定具体的付汇日期。;固定交割日远期交易;案例1：建议叙做欧元择期远期交易;背 景 A企业基于市场竞争的需要,决定从德国进口大型设备对现有生产线进行更新换代，6月30日A企业与德方签定了购买设备的合同，总价2500万欧元。合同约定，设备款于半年后在2年内分9次支付。;方案1：分期叙做欧元远期;方案2：叙做欧元远期平价产品;方案3：叙做欧元结构性远期产品;欧元结构性远期产品：一次交割;背 景 C企业常年向日本出口海产品，每年往来贸易金额相当可观，企业希望获得较大的外汇收益。;案例7：建议叙做5年期日元远期平价交易;长期远期平价产品适用;;背 景 B企业出口纺织品，总价款4亿日元，预期半年后分2次收汇。;普通远期或择期交易;案例8;;特别注意; ;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。4月-214月-21Thursday, April 8, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。08:37:1508:37:1508:374/8/2021 8:37:15 AM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。4月-2108:37:1508:37Apr-2108-Apr-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。08:37:1508:37:1508:37Thursday, April 8, 2021 13、He who seize the