企业债券发行条件企业公开发行企业债券应符合以下条件一.docx

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------------ ------------学资学习网 -------提供考研资料 ------- 附件 2: 企业债券发行条件 企业公开发行企业债券应符合以下条件: 一、发行主体资格 1、发行人应为中华人民共和国境内注册的企业, A 股上市 公司和 H 股上市公司除外。 2、股份有限公司的净资产不低于人民币 3000 万元,有限 责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币 6000 万元。 3、发行人成立时间须满 3 年,判断依据为是否能够提供最 近 3 年连审报告(一般不得使用模拟报表) 。 4、已发行的企业债券或者其他债权未处于违约或者延迟支 付本息的状态。 5、最近三年没有重大违法违规行为。 6、前一次公开发行的债券已募足。 7、未擅自改变前一次企业债券募集资金的用途。 8、企业债券连续发行间隔原则不应少于 1 年。 二、发债规模与净资产的比例的关系 1、累计债券余额的内涵:累计债券余额包括企业债券、上 市公司债券等。 的核算依据 40% 、累计债券余额不超过企业净资产 2. 净资产以申报的三年连审财务报告中最近一年的合并报表 数据为依据,且应按下列规则核算: ( 1)拟发债企业自身发行债券累计余额不超过该企业所有 者权益(包含少数股东权益)的 40%。 ( 2)拟发债企业自身与其直接或间接控股子公司发行债券 累计余额之和,均不超过该企业所有者权益(包含少数股 东权益) 40%。若拟发债企业母公司发行过债券,则该企业 及该企业的母公司均需满足此条件。 3、政府投融资平台公司为其他企业发行债券提供担保的, 按担保额的三分之一计入该平台公司已发债余额。 三、发债规模与盈利能力的关系 净利润以申报的最近三年连审财务报告中的合并报表数据 为依据,且应按下列规则核算: 1、拟发债企业应具有良好盈利能力。 2、最近三个会计年度净利润平均值足以支付发行人自身发 行本期债券一年的利息。 四、募投项目 1、募投项目范围 筹集资金的投向应符合国家产业政策和行业发展方向,所 需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的,应符合固定 资产投资项目资本金制度的要求,原则上累计发行额不得 。70% 超过该项目总投资的. 支持符合条件的创业投资企业、股权投资企业、产业投资 基金发行企业债券,专项用于投资小微企业;支持符合条 件的创业投资企业、股权投资企业、产业投资基金的股东 或有限合伙人发行企业债券,扩大创业投资企业、股权投 资企业、产业投资基金资本规模。 鼓励地方政府投融资平台公司发债用于经济技术开发区、 高新技术开发区以及工业园区等各类园区内小企业创业基 地、科技孵化器、标准厂房等的建设;用于完善产业集聚 区技术、电子商务、物流、信息等服务平台建设;用于中 小企业公共服务平台网络工程建设等,鼓励发债用于为小 微企业提供设备融资租赁业务。支持中小型企业发行企业 债券用于企业技术改造,包括开发和应用新技术、新工艺、 新材料、新装备,提高自主创新能力、促进节能减排、提 高产品和服务质量、改善安全生产与经营条件等。 2、募投项目为拟发债企业参股项目 发债资金用于参股固定资产投资项目的,按照发行人直接 与间接持股比例之和作为占项目总投资的比重计算其投资 数额,项目累计使用发债资金规模不超过项目投资总额的 70%。 3、其他禁止性规定 公开发行企业债券筹集的资金,必须用于核准的用途,不 得用于弥补亏损和非生产性支出,不得用于房地产买卖、 . 股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投 资。 4、募投项目主体 能够证明发行人或其具有股权投资关系的公司为项目的法 人主体或是代建方(仅限于与政府机关签署的代建协议) 。 鼓励民营企业根据保障性安居工程任务安排,通过直接投 资、参股、委托代建( BT)等多种方式参与棚户区改造项 目建设,并申请发行企业债券。 未纳入发行人最近 3 年连审报表的具有股权投资关系的公 司(发行人出资设立的除外) ,原则上其作为法人主体的项 目不得作为债券募集资金投资项目。 五、申报财务报告期内企业合并及模拟报表的使用 原则上,拟发债企业不得用模拟报表方式申请发债,但存 在以下情况之一时可申请豁免: 1、实质性合并、合并前主体资产运营已满 3 年。 2、由于行业性原因(非企业自身原因)造成企业合并的。 六、担保事项 1、禁止发债企业互相担保或连环担保。 2、对发债企业为其他企业发债提供担保的,在考察资产负 债率指标时按担保额一半计入本企业负债额。 3、政府投融资平台公司为其他企业发行债券提供担保的, 按担保额的三分之一计入该平台公司已发债余额。 . 4、资产负债率在 65%以上的城投类发债申请企业和资产负 债率在 75%以上的一般生产经营性发债申请企业,原则上必 须提供担保措施;主体信用级别达到 AA+的,可适当放宽为 资产负债率

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