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;一、财务分析的作用
二、财务分析的目的
三、财务分析的基础
四、财务分析的种类
五、财务分析程序;一、财务分析的作用
(一)概念:是以企业的财务报告等会计资料为基础,对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。
(二)作用:
1、可以评价企业一定时期的财务状况,提示企业生产活动中存在的问题,为企业生产经营管理决策提供依据--内部决策
2、可以为信息使用者提供企业财务信息--外部决策
3、可以检查各部门工作完成情况和工作业绩--经营管理;???、财务分析的目的
1、评价企业的偿债能力
2、评价企业的资产管理水平
3、评价企业的获利能力
4、评价企业的发展趋势;
三、财务分析的基础
1、资产负债表
2、利润表
3、现金流量表;四、财务分析的种类; ;;五、财务分析程序
1、确定财务分析的范围,搜集有关的经济资料
2、选择适当的分析方法进行对比,作出评价
3、进行因素分析,抓住主要矛盾
4、为作出经济决策,提供各种建议
;;一、短期偿债能力分析
1、流动比率; 2、速动比率
;二、长期偿债能力分析
1、资产负债率(负债比率)
a.公式=资产负债率=负债总额/资产总额
b.分析:债权人——越低越好
经营者——适度负债
股东—资本利润率大于负债利率, 增多负债;
资本利润率小于负债利率,减少负债。
2、股东权益比率与权益乘数
a.公式:股东权益比率=股东权益总额/总资产
b.分析:负债比率+股东权益比率=1,股东权益比
率越大,偿还长期债务能力越强。
权益乘数=1/股东权益比率
=资产总额/股东权益总额
;3、负债股权比率与有形净值债务率
公式:产权比率=负债总额/股东权益总额
有形净值债务率=负债总额/(股东权益
-无形资产)
说明:此比率越低,企业财务风险越小。
反映基本财务结构的稳定性
(1)通货膨胀,多借债转嫁债权人
(2)经济繁荣,多借债获利
(3)经济萎缩,少借债
反映债权人投入资本受保障的程度;4、利息保障倍数与现金利息保障倍数
公式:
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
分析:息税前利润一般用来“利润总额加财务费用”;利息??用包括费用化和资本化的利息。此指标是用来衡量偿还利息的能力,最低为1。;三、影响偿债能力的其他因素
1、或有负债
2、担保责任
3、租赁活动
4、可动用的银行贷款;
1、存货周转率 =销售成本/平均存货
存货周转天数=360/存货周转次数
; 2、应收帐款周转率=销售收入净额/平均应收帐款余额
其中:应收帐款周转天数=360/应收帐款周转次数
分析:此比率越高,说明企业收账快,企业资产流动性强,短期偿债能力强。
影响的因素:季节性经营,分期付款,现金结算,
销售不稳。
3、流动资产周转率=销售收入/平均流动资产
分析:反映流动资产的周转速度。;周转速度快,会相对节约流动资产,等于相对扩大资产投入,增强企业盈利能力。
4、固定资产周转率=销售收入÷固定资产平 均净值
分析:此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利用效率,比率越高说明利用率越高、管理水平越好。
5、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额;1、资产报酬率
公式:净利润÷资产平均总额
分析:用来衡量利用资产获取利润的能力,比率越高,说明企业资产获利能力越强。
;2、股东权益报酬率公式:
净资产收益率=净利润÷平均净资产
分析:反映企业股东获取投资报酬的高低。
净资产收益率=资产报酬率×平均权益乘数
3、销售毛利率与销售净利率
销售毛利率=(销售收入-销售成本)÷销售收入
销售净利率=净利÷销售收入
资产报酬率=总资产周转率×销售净利率;4、成本费用净利率
公式=净利润÷成本费用总额
分析:成本费用包括销售成本、销售费用、销售税金、管理费用、财务费用和所得税等。此比率主要用来评价企业对成本费用的控制能力和经营管理水平。;5、每股股利与股利发放率
每股股利=(现金股利总额-优先股股利)÷发行在外的普通股股数
股利支付率=每股股利÷每股净收益
6、每股净资产
每股净资产=股东权益总额÷发行在外股票股数;7、市盈率
市盈率(倍数)=每股市价/
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